火电爆亏风景这边独好
【市场脉络】
消息面,上海电力年报预亏17.85-19.85亿!浙能电力预亏18.37-20.37亿。此消息一出,势必将带来电力板块尤其是火电板块的震动,毕竟三季度还利润丰厚,而到了四季度话锋一转,巨亏暴雷还是令市场感到后怕。危中见机,虽然火电遇到业绩危机,但从中我们也看到了机会。
【行业逻辑】
1、碳达峰大的时代背景和规划,决定了至少十四五存在明确的新能源装机量爆发式增长的黄金发展期。
2、去年新增装机容量约66GW,集中在风光发电。
3、由于主流电力企业是火力发电公司,其去年在高成本背景下导致企业业绩巨亏,难以投入资金进行新能源装机的扩容带来绿色电力企业快速抢占市场的发展机遇。
【公司逻辑】
002039黔源电力:水电成长性第一股
公司主营贵州省内水电业务。
1、公司现有水电装机权益182万千瓦,提供稳定现金流。
2、公司去年启动了权益250万千瓦装机的光伏发电,已经投产权益38万千瓦。
3、2022年计划新增权益50万千瓦的光伏发电,公司整体装机2021-2025年进入快速成长期。
从估值看,目前公司水电资产在上市公司中最低,中长期看,公司目前价值严重低估,短线低迷盈利中线良好低吸机会。
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