随着温度的下降，本周市场也进入了寒冬。延续上周的弱势，短线票内卷加剧，有不少涨停板风格的股票一旦追高做错，当天十几个点摁跌停，第二天直接低开，一个错误二十个点以上的代价实在是让活跃资金们吃不消。北交所也未能独善其身，北证50在后半周也开始大幅杀跌。
下图为北证近期走势，三天指数跌十几个点，个股亏钱效应巨大，上周我们已经做过风险提示。
上周我们跟大家谈到，要重点关注新的逻辑热点，看新热点是否能带动市场回暖。在本周有两个逻辑热点表现较为出色，一个是上周末发酵的华为与长安的合作，另一个是周五大涨的AI，这两个板块是否能担起重任呢？我们分别做探讨。
长安华为合作想象空间不小，倘若华为对长安深度赋能，将大幅提高产品竞争力。此外，该逻辑涉及的公司也足够多，一旦拉起有联动效应。长安供应商中的华阳集团，均胜电子等在上周趋势良好，已经调整到低位的塞力斯，江淮等也收到了华为的入股邀约，理论上有机会成为救世主。但周一开盘只有长安自己及东安动力等短线股表现出色，其他公司甚至有借利好出货的迹象，明显强度不够。
周五AI的异动状态则大不相同。低位AI集体拉升，扩散的范围很广。从AI应用到传媒算力等都有联动。昆仑万维，万兴科技等更是大涨20cm，看起来AI担起重任的概率更大，如一道冬日暖阳。
关键问题是，这道暖阳能照多久，我们从原因入手。
AI应用的拉升其实并无明显驱动，网上流传的“女儿概念”等对上涨的解释，都是涨了后找的。
从基本面角度看，反倒是近期在GPTS的大火之下，AI应用的基本面逻辑存在证伪可能，但从盘面看，资金选择的又是机构偏爱的。
看似矛盾而凌乱的细节，背后逻辑很简单，周五是十二月一日，是基金结束考核的第一个交易日，AI在明年仍是最具想象力的产业。有机构资金回场打包配置也是情理之中，所以会算力应用一起涨。而大游资趴窝已久，看到机构资金在底部动手，果断出手去打首板，带动了其他活跃资金入场，于是在周五形成了较好的赚钱效应。
顺着上述逻辑，思考两点，大游资在打过首板后，是砸盘还是加仓？机构是否能持续配置AI？结合市场状态来讲，游资机构协同加仓拉升概率偏低。
倘若周一或周二AI出现明显分歧，则说明市场依旧是轮动市场，仍保持逢低小仓位找机会的策略，或者直接休息也是可以的，等待真正的新热点出现。倘若AI出现超预期的强势，则说明新热点诞生，可以积极做多AI。
以上就是下周的策略规划。
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