热点讨论：

茅台一度涨停了，个股却一片狼籍，3600只股下跌，近200只跌停！这极端行情真是无语了，一酱功成万股哭啊!

茅台上一次涨停，还是2015年牛市。当时茅台才2000亿市值，现在2万亿都能拉板，太牛逼了，说明市场不差钱....只要在风口，就敢叫茅台飞上天！

不过，茅台五粮液成交创出历史天量，肯定不是韭菜干的，而是内资机构在调仓。所以一边白酒飞天，一边周期股杀跌惨烈，大A杀起来真不需要理由，往死里锤就完了。

说真的，近期板块的大涨大跌，在大A历史上几乎没有过，如此反常的走势，看着很刺激，但成了割韭菜行情，今天中位数下跌3%，已经算小型股灾了。

看着上证50涨近2%，创业板涨近1%，再看看个股的惨淡，太让人无奈了。快到国庆了，慢牛也好，快牛也罢，赚钱才是硬道理，账户增值才是真牛，还是多点赚钱效应吧！

重磅消息解读：

央行：推动实际贷款利率进一步降低 维护房地产的健康发展

央行货币政策委员会召开2021年第三季度例会，会议指出，健全市场化利率形成和传导机制，释放贷款市场报价利率改革潜力，推动实际贷款利率进一步降低。有序推动碳减排支持工具落地生效，促进实现碳达峰、碳中和为目标完善绿色金融体系；维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益。

点评：央行三季度的例会，主要提了三件事儿，一是推动实际贷款利率进一步降低；二有序推动碳减排支持工具落地生效，三是维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益。

关于货币信贷政策，由于经济不稳固，接下来会偏宽松。最近央行已经有所行动，昨天前天净投放500亿，今天盘前又净投放1000亿，市场是不缺钱的！碳减排支持工具这块，这次提及说明快落地了，利好碳中和概念股。

最意外的，央行2020年以来首次提“房地产”，可谓意义重大！这次提到维护房地产的健康发展，四季度或明年初，估计调控要部分放松了，这个放松不是房价上涨，是按揭宽松。而维护住房消费者的合法权益，看来X大没事的，至少买房的人能安全拿到房。

之前都是“房住不炒”，这次要健康发展...你们懂的，对地产股是提振，但对整个大A偏利空，可能一部分资金又回楼市，流入股市也会放缓！不过整体影响不大，只要房价不大涨，居民理财资金就够大A走几年慢牛了。

托管行出手！要求基金公司自查主题基金“风格库”

继前期监管部门针对基金风格偏离做“窗口指导”后，近期，不少托管行也开始要求基金公司自查“风格库”或者“主题库”，也有托管行检查主题基金前20大重仓股是否符合契约约定，目标直指少部分基金“挂羊头卖狗肉”的“风格漂移”行为。有基金经理回应调仓传言，确有其事，但应该不是主导今天市场的因素，加之消费基本面并无大的改善，资金流向变动更多是风险偏好下降等因素。

点评：今天白酒爆拉之时，周期和锂电疯狂杀跌，但北上资金并没有过多买入，说明是内资所为！机构在一致性的调仓，很可能是消费类基金把周期、新能源股票卖掉；以在三季报前（9月30日）回归正源，不然对客户，对监管都很难交代。

毕竟，很多“挂羊头卖狗肉”风格漂移的基金，已经被约谈了，整改是必然的。除了监管部门的“窗口指导”，不少托管行也出手，要求基金公司自查主题基金“风格库”，前20大重仓股是否符合契约约定等，这无疑给了基金更大的压力！

那为什么是今天暴力调仓呢？跟白酒近期的利好有关，比如茅台刚换新的管理层，泸州老窖周末发布股权激励，加上三季报快来了，节前资金避险效应等...种种因素叠加，引爆了白酒股的狂欢，茅台都一度涨停了。

只能说，这帮基金经理买起来和砸起来太狠了，还有就是量化资金，很容易助涨杀跌！这几个合在一起，造成今天百股跌停的惨案。但消费基本面并无太大改善，今天白酒推上高潮后，明天不好再接力了，不建议去追，低吸为主吧！

国家已启动中央冻猪肉储备收储

据国家发改委监测，9月20日～24日当周，全国平均猪粮比价为4.93∶1。按照规定，已进入过度下跌一级预警区间（低于5∶1）。目前，发改委正会同有关部门开展年内第二轮中央冻猪肉储备收储，地方也在加大力度收储。

点评：全国猪粮比价跌破5∶1，跌到了下一级预警区间，中央启动第二轮猪肉储备收储！收储价格不到5元/斤，确实够便宜的。不过，8月生猪存栏量环比增加1.1%，连续6个月净增长，意味着猪肉价格还有压力，这就是一窝蜂养猪的后果。

不过，最近猪肉、鸡肉板块都在反弹。主要刺激是美国那边肯德基没有鸡肉卖了，美国猪肉也告急。另外白酒股的反弹，也带动了猪肉股上涨，毕竟喝酒就要吃肉，搭配着吃，股价也搭配着涨！

目前看，猪肉基本处于这一轮周期底部，现在还缺一个契机，就是牧原股份啥时候出现亏损，行业龙头一旦出现亏损，这就是基本面触底的信号。

当然，触底不代表股价马上就涨，猪肉股还不具备趋势反弹的逻辑，估计还得继续震荡。但生猪存栏继续上升，对饲料需求会越来越高，叠加河南玉米减产，饲料板块有望持续受益。

策略机会：

市场又是极度割裂的一天，消费板块大幅反弹，周期板块大幅回调；从公司层面，市场整体非常惨烈，有3567家公司下跌，只有857家公司上涨，市场下跌的中位数在4%左右，也就是说今天全市场有一半的股票，下跌幅度超过了4%

消费板块短期暴涨以后，认为也不能过于乐观，毕竟行业景气度依然不高，未来肯定会有震荡和反复，像去年那种持续拉升不太可能，因此大家最好还是逢低布局，以低吸为主，尽量不要追高。

医药板块依然看好，医药整体景气度还是不错的，只不过最近没有利好催化，涨幅没有消费明显，大家依然可以积极布局CXO，医疗服务和医疗器械这三大方向.

总结一下，

1、周期板块短期应该陷入调整，需要控制仓位和风险；但是周期板块也不用特别悲观，后市依然会有机会

2、消费医药整体估值合理，建议积极关注，逢低布局