热点讨论：

这个周末，股市真有不少事儿，一是中美会晤的结果，双方没有联合声明，也没有更多的消息，只有一句“存在重要分歧”。看来并没有谈出什么成果来，但也不是“谈崩了”，中美很多领域还会继续合作，不用过度去解读。

另外，两位大佬都发声，央行易行长表示，货币政策始终保持在正常区间，给大家吃定心丸了；证监会易会满也表示：目前部分学者、分析师过于关注美债收益率等外部因素，对照新发展格局，建议做些思考！

其实说的是一回事，就是给市场信心，别自己吓自己。人家美股都满血复活，大A还在玩自残，这确实让上面感到难堪！领导是希望股市慢牛的， 这样才有大量资金进来，不然IPO，科技，碳中和这些大抽血，钱去哪儿找呢！

高瓴资本张磊最新演讲：碳中和大有可为 深入布局绿色新基建

3月20日，高瓴创始人兼CEO张磊表示，中国实现碳中和需要数百万亿级投资和持续数十年的努力。他表示，在电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化等领域孕育着重要投资机遇！高瓴按照“碳中和”技术路线图，深入布局了光伏、新能源汽车和芯片等产业链上下游。

高瓴资本在A股一度封神，但最近跌下神坛，其参与定增的比亚迪、华大基因都陷入浮亏，宁德时代，隆基股份、通威股份、凯莱英也跌跌不休，从暴赚到快回到成本价了！

这次张磊的演讲，力挺碳中和概念，还表态深入布局绿色新基建！言外之意是，“碳中和很好，我已深入布局最有潜力赛道，近期调整大家不用怕”。

机会方面，周末上面唱多赛道股，今天老参分享几个新能源方向优质股的基本面逻辑：

隔膜龙头：恩捷股份

正极材料和负极材料的竞争格局一直不太好，因此相应公司的股价表现的比较弱。但是隔膜行业的竞争格局非常好，恩捷股份一家独大，占据47%的市场份额，这个市场份额和宁德时代在动力电池领域的市场份额差不多，在行业内处于无敌的存在。

因此在整个新能源汽车产业链，除了宁德时代，确定性最高的就是恩捷股份，这也是恩捷股份这波市盈率跌到合理位置，重点关注恩捷股份的原因，主要就是隔膜行业竞争格局非常稳定。

除了竞争格局极其稳定以外，隔膜行业还是一个典型的重资产行业，恩捷股份的固定资产高达50亿，相比之下天赐材料的固定资产只有18亿，璞泰来的固定资产只有15亿，固定资产高意味着竞争对手非常难追赶恩捷股份，想要达到恩捷股份的产能，先得投个50亿再说。

而且恩捷股份可以凭借规模优势，降低成本，在同样售价的情况下，恩捷股份的盈利能力更强，尽管市场份额在隔膜行业是50%，但是恩捷股份基本赚了隔膜行业利润的80%左右，竞争对手基本都处于微利的状态，也没有的资金实力和恩捷股份竞争。

展望未来几年，恩捷股份也是稳坐隔膜领域老大的位置，无人能够望其项背。隔膜行业竞争格局和电池环节差不多，恩捷股份一家占了47%的市场份额，远超竞争对手，而且恩捷股份凭借规模优势，盈利能力远超竞争对手，恩捷一家公司基本占据了隔膜行业100%的利润，其他竞争对手的利润都少的可怜。

电解液龙头：天赐材料

再来讲讲天赐材料所在的电解液行业，电解液行业的竞争格局和正极，负极差不多，天赐材料处于相对领先的位置，市场份额在30%左右，像新宙邦，国泰华荣和杉杉股份，都是天赐材料比较大的竞争对手。

天赐材料这一波之所以涨的也比较好，主要原因是电解液行业是一个周期性比较强的行业，天赐材料这一波正好赶上了价格上涨。

电解液的成本主要有三块，分别是六氟磷酸锂，溶剂和添加剂，其中六氟磷酸锂占比最大，大概占电解液44%的成本。

六氟磷酸锂的价格波动非常大，在2015年的时候有过一波暴力上涨，产品价格从10万涨到40万，当时的大牛股是多氟多，不过很快价格就跌回去了。

从去年7月开始，六氟磷酸锂的价格又开始暴涨，短短半年多，已经从10万涨到了20万，天赐材料自己布局了大量六氟磷酸锂产能，非常受益这波价格上涨，因此股价一路大涨。

六氟磷酸锂和方大炭素搞的石墨电极一样，都属于价格走势非常暴力的产品，一旦价格开始涨，涨势就非常凶猛，抓住这种事需要一定的历史经验，像了解过2017年石墨电极涨价的行情以及了解过2016年六氟磷酸锂涨价的行情，就会对这种事比较敏感，很容易抓住这种机会。

重磅消息解读：

中美高层结束战略对话 本次对话有利于增进相互了解

当地时间3月18日、19日，美中双方在美国阿拉斯加安克雷奇进行了战略性对话。两天时间，双方共举行了三场会谈，这是美国拜登政府执政以来美中首次面对面会晤，也是两国元首除夕通话后的首次高层接触。杨洁篪表示，这次对话是有益的，有利于增进相互了解，双方在一些问题上仍存在重要分歧。

周末中美高层战略对话落幕了，拜登上台后首场最高级别会谈中，中国对美国干了一场，这是极其罕见的。这么多年来，还没有哪个国家会当着全世界的面跟老美掀桌子，所以CNN都惊呆了，这场面让人措手不及！

这一次，中美会谈并未取得实质性成果，杨洁篪也表示，双方仍存在“重要分歧”。这个词在外交上很少用到，说明确实没谈成！但在全世界面前，展现了我们自信霸气的一面，这或许不是坏事情。

我们想要表达的是，中国早已不是当年的中国了，美国居高临下的颐指气使，也已成为过去时，请收起你们的傲慢。

实际上，中美第二天谈判态度已经有所缓和，这也为后面的会谈铺路了；今后中美关系将走向何方？虽然好不到哪儿去，但也不会太差，不用太悲观的！

有意思的是，在这个关键节骨眼上，拜登竟连摔三跤，冥冥中总有注定啊！周五美股几乎没跌，A股港股显然恐慌过度了，这周有修复性的需求！

策略机会：最近股市不大好，但不可否认，题材还是挺疯的，妖股满天飞。但你得学会新词语，比如碳中和、碳达峰、碳捕捉、光伏建筑一体化.....还有美债等国际大事，炒个股比读研还难，你要拿着抱团股，只能挨揍的份儿。

周末消息比较多，最重要是村长的讲话，他说市场波动很正常，只要没有过度杠杆，就不会出大事。这个非常重要的信号，说明市场难以持续大跌了。

大盘周线五连阴，已经2年未出现过这种情况，上次还是2018年6月！但是不是回调到位了，还有没有二次探底，确实也很难说，因为人性是不可琢磨的。

老参的看法，这一波杀跌3328是重要底部，有可能会触及到，但很难有效的跌破！今天大盘反弹概率大，但这周还是防守为主，重点关注碳中和、次新股、券商、超跌的科技等，可以适当控制好仓位。

（股市有风险，投资需谨慎！文字及视频课程内容涉及个股仅作为教学案例，并不构成投资意见，投资者据此操作,风险自负！）

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