热点讨论：

昨天A股牛气了一把，直接站上3400，有点出乎意料！大A总是这样，当年你对他没期待时，他就硬气给你看；等你对他想入非非，立马浇一盆冷水给你。

在天天喝酒后，大盘开始耍流氓了（有色），眉飞色舞玩的溜，资源股迎来涨停潮。医药股也打了鸡血，“药中茅台”恒瑞医药盘中涨停，真是活久见啊！现在大A只要沾上“茅”，基本上就奔新高去，利好真茅台。

昨天美股高开高走，三大指数都创历史新高。比特币攻下23000美元关口，美股区块链板块大涨。消息面上，美国9000亿美元刺激计划“接近”达成，美联储今天凌晨的议息会议，继续释放宽松信号。

9000亿美元财政刺激法案达成，美股又直接高开，全部创下历史新高，破纪录跟玩儿似的！希望今天大A也给力点，7月到现在横盘半年了，指数一直在3400上下晃荡，很多个股调整20-30%了。

当然，愿望是美好的，但A股涨不涨，跟美股没太大关系。美国可以无底线放水，因为不管美元还是大宗商品定价权，都在人家手中，美元指数都跌破90大关了，可见老美放水没底线，这也导致全球股市，大宗商品，比特币等全线大涨，纷纷创下新高！

包括A股的核心资产，也被外资疯狂的抢，反正他们只要印钞就行，就把我们好公司买走了。为什么央妈不敢跟着印呢？因为同样是放水，美国是收割全世界，我们全部靠国内消化，一旦无底线印钞，遭殃的还是普通老百姓，很快就会被通胀给打劫。

这个时候，央妈不但不放水，可能还要收紧货币闸门，对A股反而是利空。全球的大水灌溉，大宗商品疯狂上涨，咱们明年面临输入性通胀的压力！所以，不要羡慕人家的放水牛，而我们唯一允许的，是经济复苏的牛市。

多地电力供应偏紧 发改委：确保电力供应总体平稳有序

近期湖南、江西电力供应偏紧，浙江也出现限制用电情况。国家发改委17日回应称，工业生产高速增长和低温寒流叠加导致电力需求超预期高速增长。目前为止电力供应保持平稳有序，居民生活用电未受影响，要确保电力供应总体平稳有序。

近期电力供应紧张，温州市级单位3°以下才让开空调，义乌路灯都关了，这是极其罕见的，好多年没发生这种事情了！反映当前限电的严厉程度，说明是真的缺电了。

发改委的解释是，因为工业生产高速发展和低温寒流叠加，目前已得到缓解，电力供应平稳有序。有人说，是澳大利亚煤炭进口被拒，影响了中国电力供应，这是夸大其词，中国一年澳洲进口煤炭8000万吨，国内产量是37.5亿吨，占比5%都不到，影响并不那么大！

其实最重要的原因，是中国出口订单大幅上涨，尤其是圣诞档期前，小商品和生活用品供不应求，很多厂家加班加点生产，导致电力供应紧缺。另外新的环保要求，以及煤炭的涨价，一定上程度上限制了电力供应！这是结构性的紧缺，总体供应还是挺平稳的。

这事利好煤炭和电力股，今晚动力煤期货大涨，关注恒源煤电、神火股份、郑州煤电、山西焦化等，电力关注桂东电力、国电电力、闽东电力等。相比煤炭，电力关系到民生，不可能大幅涨价，利润率本就不高，板块的高度有限！

白马点睛：

海天味业回应提价传言：2021年无提价计划

近日，有行业媒体报道，兴业证券、民生证券、光大证券等多家券商先后发布研报预测，海天味业进入新一轮的调价周期。今日晚间，海天味业相关人士表示，2021年海天味业无提价计划；另外，海天酱油全部采用国产非转基因黄豆酿造，不会使用脱脂大豆。

因为提价的传闻，昨天海天味业股价突破200，一度创下历史新高，市值6300多亿，确实太猛了！但100多倍的PE，确实不便宜。海天味业今年前三季报营收170亿，利润才45.7亿；跟它市值相当的美的集团，今年前三季报2177亿，利润220亿元。

大家看好海天味业的原因，是市场占有率高，有提价的能力，但事实上真如此吗？调味品市场竞争很充分，还有李锦记厨邦等替代品，海天面临两难选择，要市场就不能频繁提价，提价市场就丢了！

这次公司出来否认，预期直接落空了，看来股价要阶段性见顶。当然，现在白马溢价都很高，金龙鱼产品不涨价，但照样涨到天上去。其实想想，恒瑞和海天这种市盈率百倍，200亿营收支撑6000亿市值，难道就叫价值投资?最起码透支3-5年业绩了。

最近上面开始释放需求侧改革的预期，对于困难群众来说，只有降低生活必需品的价格，才能刺激消费，这对以海天味业为首的这类标的构成明显利空。

重磅消息解读：

财政部等四部委：芯片企业最高免10年所得税

财政部等四部委发布《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》，明确对有关企业所得税进行减免，公告指出，国家鼓励集成电路线宽小于28纳米(含)，且经营期在15年以上集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税，而且追溯至今年1月1日起施行。

点评：盘后芯片减税落地了，这个消息出来，港股芯片股拉涨2%到3%，华虹半导体涨7.36%，中芯国际涨3.71%！对应到A股市场，明天半导体芯片会高开2%-3%，但到底是高开低走，还是直接逼空不好说了。

以大A的尿性，高开低走概率大，因为这事儿不算新鲜，跟之前8月6日发的通知，没有太大的区别。就多了一个从2020起开始免税，这是超预期的，会增加很多半导体公司今年的利润！

最高免10年所得税，半导体扶持力度很大，体现了国家的决心。包括中芯国际高层内讧利空，今天释放差不多了。明天科技股如果暴动，对大盘会有大的推动作用，但目前7-8千亿成交量，科技股起来的话，周期股要抽血了；而另一大酱香型科技，会主动让位吗？

今天重点看中芯国际，国内封测的通富微电、华天科技以及长电科技，光刻胶的南大光电、雅克科技、晶瑞股份等。整体来看，虽然芯片半导体回落较多，但这两年涨幅太大，尤其年初一波逼空行情，泡沫还没完全释放，很难再集体大涨了，机会将集中到部分个股上。

策略机会：晚上有两大利好，芯片半导体减税落地，美股又创历史新高。而大宗商品都涨疯了，动力煤、焦炭、玻璃、铁矿石、螺纹钢、沪金沪银，比特币等，全球都在抢资产，这是对天量放水最大的抵制了。所以，股市真没理由悲观，尤其是核心资产，你不买老外就买走了，人家印一顿钞票，把你最好的拿走了，就问你慌不慌？

今天看，大盘应该继续冲一下，科技股打头阵，资源股还会受追捧，白酒和新能源车、各行业的核心龙头，还是抢筹的目标，敢跌就要敢买啊，不要把钱拿在手里毛掉了。

（股市有风险，投资需谨慎！文字及视频课程内容涉及个股仅作为教学案例，并不构成投资意见，投资者据此操作,风险自负！）