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这个周末本来比较平静，但马云的演讲刷屏了，出现了很多金句，比如“中国银行还是当铺思想，害了很多企业家；中国金融没有系统性风险，因为没有系统，真敢说啊！

这意思就一句话，“对当前金融不满意，需要改革”，有挑战监管的意思！而监管当局一把手几乎都在场，不知道他们作何感想呢？马云没有像以前那样脱稿，全程是照稿念的！这意味着，他并非心血来潮，这份稿件准备很久了。

我们的金融业落后很多，看看股市就知道，光防守不进攻是不行的！马云这次出格的讲话，结合蚂蚁上市背景，可能预示着，国内金融深水区改革要来了。

对了，马老板还表示，蚂蚁集团已完成上市定价，是人类有史以来最大规模的融资，韭菜们都准备好了吗？见证奇迹（割韭菜）的时刻到了。

贵州茅台晚披露三季报，前三季度营业收入672.15亿，同比增10%；净利润338.27亿元，同比增长11.07%。公告显示，沪股通资金持股比例由二季度末8.45%降至8.01%，贵州国资运营公司持股比例由4%降至2.21%，上证50ETF新进第十大股东，持股比例0.29%。

茅台三季报出来了，虽然日赚1.23亿，但同比增速只有11%，这利润增长跟银行差不多。但茅台50倍市盈率15倍PB，看起来真有点泡沫了！

目前A股这个尿性，每天都杀几只白马祭天，下周会不会捅向大哥？不过茅台的股价，跟业绩也没啥关系，全看里面的资金信仰！被价值投资者奉为神灵的茅天王，能不能打破白马公布业绩，股价大跌的魔咒呢？

白酒是唯一拒绝回调的白马板块，最近还越挫越勇，就因为茅台五粮液的神话；下周茅台一旦开启回调，整个白酒板块要小心了。不过，茅台依然保持了两位数增长，市场也不缺钱，机构估计还会坚守，闪崩可能性比较小。

相比业绩不及预期，这次贵州省国资放出重磅炸弹！三季度减持了1675万股茅台，套现了287亿现金，相当于贵州去年财政收入的六分之一！而贵州国资委手头还有3500万股，会不会进一步的减持？这对茅台是潜在的利空。

当然减持也是好事，可以减轻当地政府的债务压力，比发债救助贵州高速靠谱多了。贵州政府有钱了，茅台也不用各种“扶贫”，这才是双赢！

目前看，茅台股东最大的底气，是提价呼声非常高。市场上都卖3000了，出厂价还是968元，再不涨价天理不容啊，涉嫌国有资产流失了。从三季报增速看，茅台有点贵了，短期股价估计要承压了。

机会方面，今天分享高温合金板块逻辑及基本面：

后续行业的发展动力除了军工需求外，还有民用打开市场空间，预计将从2019年的1.5万吨增长至2025年的3.68万吨。行业供需格局好，而行业内几家具备明确量增逻辑的公司有望迎来业绩明显释放，投资机会值得关注。

高温合金可以分为变形高温合金（约占70%）、铸造高温合金（约占20%）及粉末高温合金（约占10%），主要应用于航空航天、石油化工等重点领域；其中航空航天占比约为55%。

2019年我国高温合金需求量约为3万吨，2025年有望达到5万吨，目前半数来自于国外进口。

随着"两机专项"逐步落地，进口替代进程有望明显加速。由于存在技术、资金、质量及资质认证四大壁垒，国内的高温合金竞争格局较好。

而随着国内头部企业进入技术收获期，放量预计将加速，到2025年国内供应有望达到3.68万吨。较目前的1.5万吨明显放量，而2022年将会是当前头部公司相关募投项目集中落地期。

行业投资的两条主线值得关注：

变形高温合金：建议关注深耕该领域，有望充分受益量增逻辑的龙头ST抚钢（公司变形高温合金在航空航天市场占有率高达80%以上），沙钢入主后有望明显提升其经营管理能力。

铸造高温合金：国内研发能力顶尖，且在军品民品均有布局的龙头公司钢研高纳；机制更灵活，且有募投项目带来明确量增的优质民企图南股份。

重磅消息解读：

时隔17年！银行法将大幅修改 首次包括数字形式

10月23日，央行就《中国人民银行法（意见稿）》公开征求意见。征求意见稿从八大方面进行了修订，其中还提及了备受关注的数字人民币，为其发行提供了法律依据。

点评：最近银行股表现强势，不只是某队的控盘，跟银行法修订也有关系，这是17年以来的第一次！主要有三大改变，一是央行法定职责将得到极大的扩围，二是明确“促进金融服务实体经济”， 三是包括了数字形式。

数字货币首次纳入，意味着要为推出铺路了，可谓意义深远！而比特币突破13300美元，创下几个月以来新高，马云演讲也力挺数字货币。

多个利好连环轰炸下，数字货币可能迎着风口爆发。个股方面，关注弹性的飞天诚信、银之杰、新晨科技、恒生电子；受益终端的长亮科技、宇信科技、格尔软件、新大陆等。

这次银行法的修订，还加大了对金融违法处罚力度，罚款上限提高至二千万元！不过，银行基本都是赚百亿，千亿的，2000万是不是有点少？咱们大A一个游资犯事儿，也好几亿，十几亿的罚，这太看不起银行了！

策略机会：本周有几件大事：一是蚂蚁集团10月29日（下周四）申购，但却是科创板的打新，很多人又揪心了。二是10月26日~10月29日将举行重要会议。要制定十四五规划，以及2035年远景目标，可以看有没有新的东西出来，也要注意新能源、第三代半导体的兑现。三是10月30日对岸大选最后一场辩论落幕。从目前看，拜登支持率进一步上涨，又拉开差距了；川普还有什么大招，可以力挽狂澜呢？除了美国大选不确定性，海外疫情继续恶化，24日全球新增确诊病例暴增49万，创下了单日新增历史新高，也给A股带来了不确定性。总之，下周会是敏感的一周，因为有各种大事儿，但重要会议和蚂蚁上市，也带来了维稳的预期！天真的塌不下来，下周可以乐观一点 。