截至午盘，上证指数涨1.27%，深证成指涨2.72%，创业板指涨2.95%。

　　指数早盘整体震荡走高，创业板指、深成指均涨逾2.5%，沪指涨逾1%重返3400点。两市个股普涨，涨停130余家，市场氛围活跃。指数的震荡对于那些滞涨的板块与个股而言并非坏事，市场被打热以后资金从高位品种里面兑现出来，必然会不断的再去挖掘低位的品种。

　　板块上看，国家防总防汛Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级，水利板块高开高走，水利部表示，至4月底在建重大水利工程全面复工复产，目前正在加快建设，总体进展顺利。截至6月底，重大水利工程投资完成率较去年同期提高3.4个百分点，涨幅靠前国统股份（002205）、青龙管业（002457）、钱江水利（600283）、龙泉股份（002671）等多股先后涨停；受汛情影响，农业种植板块拉升走高，苏垦农发（601952）、金健米业（600127）、北大荒（600598）等涨停，猪肉等养殖概念大涨，禾丰牧业（603609）、金新农（002548）、广弘控股（000529）等多股涨停封板；另外，白酒概念盘中多次拉升，古井贡酒（000596）、五粮液（000858）、顺鑫农业（000860）等均涨约7%。

    当前市场需要关注估值过高标的下行风险。从目前行情来看，国内的5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性增强，节奏和幅度都有可能超预期，相关公司业绩相对确定继续看好5G设备商和服务商、传输网、云计算、信创产业和新能源车的政策驱动机会，以及物联网中的个股机会，包括车联网、产业互联网、新型硬件等。

   策略上，上午大盘在周末消息面偏向利空的情况下，两市大盘低开高走，盘中题材股全线活跃，整体走势符合预期，下午大盘大概率仍有冲高，整体持股为主。

异动回顾：

　　09:30 水利板块高开，青龙管业、钱江水利、国统股份开盘涨停，龙泉股份大涨。

　　09:42 农业种植板块走强，北大荒涨逾9%，海南橡胶（601118）、金健米业、苏垦农发、大北农（002385）等跟涨。

　　09:47 免税店概念高开后快速跳水，百联股份（600827）跌停，众信旅游（002707）跌8%，王府井（600859）、西藏珠峰（600338）、中国中免（601888）跌逾5%。

　　10:05 白酒概念拉升，顺鑫农业涨超6%，今世缘（603369）、古井贡酒、五粮液、伊力特（600197）等跟涨。

　　10:23 水泥板块走强，青松建化（600425）涨停，天山股份（000877）、祁连山（600720）涨超7%，万年青（000789）、宁波富达（600724）、宁夏建材（600449）等跟涨。

　　11:08 白酒概念拉升走强，古井贡酒、五粮液、顺鑫农业、伊力特、今世缘等集体走高涨约7%。

    消息面：

　　1、富时罗素：9月份季度审核后再考虑后续纳A

　　近日，伦敦证券交易所集团信息服务部亚太区负责人、富时罗素亚太区董事总经理白美兰，富时罗素亚太区指数政策负责人杜婉明接受采访时表示，富时罗素第一阶段的A股纳入获得良好反响，9月之后将考虑下一步纳入计划。(中证报)

　　2、国家发改委：今年及后续150项重大水利工程建设匡算总投资约1.29万亿元

　　国家发展改革委副秘书长苏伟介绍，今年及后续将安排建设150项重大水利工程，建成后预计可新增防洪库容约90亿立方米，治理河道长度约2950公里，新增灌溉面积2800万亩，增加年供水能力约420亿立方米。工程匡算总投资约1.29万亿元，能够带动直接和间接投资约6.6万亿元。截至目前，国家发改委已累计下达2020年度重大水利工程中央预算内投资528亿元。

　　3、银保监会酝酿财险公司差异化监管政策

　　银保监会酝酿针对不同类型财险公司提出差异化监管要求，目前正在行业调研和政策研究中。据一位业内人士透露，监管部门酝酿对财险公司进行差异化监管，旨在引导财险公司探索专业化、精细化发展道路，推动财险行业高质量发展。(中国证券网)

　　机构观点：

　　中信证券最新研报认为，短期增量资金仍有流入惯性，但存量资金流出压力也将突增。7月中下旬多重扰动因素再现，需密切把握市场节奏。预计短期补涨接近尾声，市场将重回结构分化的均衡状态。不过从长期来看，市场增量资金潜力仍然巨大，估计每月存款转移资金上限可以达到每月4450亿~7650亿元。在国内经济复苏确定性高、市场潜在增量流动性充裕的背景下，三季度市场出现的回调以及结构的扰动，都将是下半年新的入场机会。

    国泰君安(20.910, 0.29, 1.41%)表示，与历史上的第三阶段行情相比，本轮行情持续时间有望较长，而斜率相对平缓，原因有三：1、从资本市场改革看，本轮政策影响更具有长效机制。2、从流动性环境看，继续大幅宽松的空间有限，但持续性较好。3、从投资者结构看，机构化加速有望适度修正A股“牛短熊长”的特征。从结构上看，历史上阶段行情胜率较高（涨幅靠前）的行业主要集中在非银金融、军工、电子、建材。