盘前解读:广东强化光芯片产业系统布局
推动以旧换新是扩内需广东省人民政府办公厅印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》，强化光芯片基础研究和原始创新能力。鼓励有条件的企业、高校、科研院所等围绕单片集成、光子计算等未来前沿科学问题开展基础研究。支持科技领军企业、高校、科研院所积极承担国家级光芯片相关重大攻关任务，形成一批硬核成果。同时，省重点领域研发计划支持光芯片技术攻关。加大对高速光通信芯片、高性能光传感芯片等方向的研发投入力度，着力解决产业链供应链的“卡点”“堵点”问题。加大“强芯”工程对光芯片的支持力度。扩大省级科技创新战略专项、制造业当家重点任务保障专项等支持范围，将面向集成电路产业底层算法和架构技术的研发补贴、量产前首轮流片奖补等产业政策，扩展至光芯片设计自动化软件（PDA工具）、硅光MPW流片等领域，强化光芯片领域产品研发和产业化应用。按照《行动方案》，加快建设一批概念验证中心、研发先导线和中试线。支持企业、高校、科研院所等围绕高速光通信芯片、高性能光传感芯片等领域，建设概念验证中心、研发先导线和中试线，加快科技成果转化进程。

   盘前预测:握热点的轮动节奏是应对重点
市场经历快速上涨修复后，短期的波动有所加剧，一旦出现积极信号，投资者热情瞬间点燃，大量资金涌入，短期内推高行情，容易导致短期的预期打满，导致阶段行情一步到位。然而，因缺乏基本面支撑和理性分析，这种上涨不可持续，一旦市场变化或预期落空，情绪反转便引发调整。天量成交需资金承接，后续资金不足则面临调整压力，且交易成本增加侵蚀收益，影响市场表现。成交高峰后，市场需时间消化影响以寻求平衡和方向。在财政政策的发力背景下，经济预期改善将成为支撑市场长期慢牛的一块重要拼图。目前部分个股更是再度创下了阶段新高，对于指数的止跌企稳也具有积极意义。经过了9月底和10月上旬的燥热之后，短线交易资金的热情开始降温。在宽货币+宽财政影响下，控风险主线下，估值底确认、市场底夯实，预计未来至少一个季度国内基本面将边际改善，将形成资金面与基本面更为乐观的正向循环。核心标的对于短线情绪起到锚定作用，只要没有出现二次转弱的信号，短线题材炒作或仍将维持较高的热度，后续仍可在题材轮动中寻找一些低吸套利的机会。对于短线题材炒作流动性还是较为充沛的，因此即使指数依旧陷入整理，但各题材热点间还是存在着结构性的机会有待挖掘，因此把握热点的轮动节奏或是后市的应对重点。三季度可能为今年 A 股单季度业绩增速低点，非金融企业收入和利润同比降幅或有所扩大。基本面若形成掣肘，对市场或许仍会产生影响。在新的增量政策的预期下，市场整体向好的趋势依旧。对于投资者来说，在此过程中，可考虑高抛低吸降低自身的持仓成本，同时优选标的挖掘市场可能的新的主线。

    主题投资:预计票房有望继续稳增长
尽管目前春节档仅有2部影片定档：《红毯先生》和《熊出没·逆转时空》，但《哪吒2》《封神2》等不少大IP续作也蓄势待发，预计元旦前后将有更多新片陆续定档。换言之，电影行业持续快速复苏态势有望在明年上半年延续。值得一提的是：一、AI正从成本端、效率端赋能电影制作，推动电影产业进入更高效更可控的工业化时代——目前不少企业已在动画电影上率先实践AI技术。二、临近年底短剧风突然刮向影视行业，给市场带来一股新变量。多家影视公司都表示已投资短剧，或者有意把电影IP再短剧化二次挖掘价值。展望后市，精品化、题材创新等仍会是明年电影行业主基调，AI技术也会强化对明年电影制作赋能。鉴于明年电影市场储备充足，且不乏大IP续作，预计票房有望继续稳增长。积极技术创新的影视制作公司及头部院线企业，在行业复苏大势中会有更佳增长机会。