盘前解读:关注创投上市公司中的龙头企业
金融监管总局近日印发了《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》和《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》。这些举措体现了对促进创投和创新创业的支持态度，将更多的银行系金融资产公司（AIC）投入进创投市场中，标志着银行系资金再次成为支持创投领域发展的重要力量，有利于提振创投市场信心，为行业增加长期活水。展望后市，管理层要求，服务新质生产力是金融支持高质量发展的关键着力点。创投是其中的重要一环，随着政策的发力，预计未来或会有更多地区开放试点，拓宽AIC的投资领域。同时，国内的创投市场的资金规模有望进一步增长，更多的科创企业将获得资金支持，直接利好创投公司和科创类初创企业，关注创投上市公司中的龙头企业。

   盘前预测:市场反弹持续性有待观察
在短期宽松预期下，市场虽迎来反弹，但持续性有待观察，对反弹的空间整体降低预期。至于市场反转以及新行情的出现，在基本面的制约下，目前仍需耐心等待。近期美国制造业PMI与劳动力市场超预期下滑，使市场对于美国经济可能硬着陆的预期加强。在美联储降息的背景下，国内货币宽松预期升温，而国内经济修复乏力的状况下，对宽松政策的需求显得更为迫切。具体分析中涉及两个关键问题：一是美联储降息是否能直接与回报率下行，尤其是相比其他市场的相对回报率下行画等号，这与美国自身的经济周期直接相关；二是美联储降息时，国内政策是同向更大幅度，同向更小幅度，还是反向，可能更为关键，货币政策宽松趋势值得期待。尽管短期市场反弹出现波折，新行情尚需时日，但对于货币政策宽松的趋势，仍有理由期待。市场走势都由资金的具体行为说了算，换而言之，市场不是看谁对谁错的地方，而是看谁更有钱以及这些大资金怎么动的地方，哪怕对基本面吃得再深，哪怕逻辑思辩做得再好，大资金也只会按照它们自己的利益和逻辑走。当前A股主要指数估值已达到或接近2000年以来公认的历史底部，整体估值水平已进入价值投资区域。随着局部方向进一步走低且场面出现了资金切换的迹象，政策组合拳的持续作用将推动股市供求关系逐步改善，A股市场有望迎来转机。同时，上市公司加大回购力度，表明当前相当一部分优质A股的投资价值，得到了认可。A股市场并购重组渐入活跃期，硬科技企业并购、央国企专业化整合等持续推进，主要集中在高技术、能源、交通运输等行业。

  主题投资:数据要素将迎来积极变化
数据要素正加速从资源化，向资产化、资本化迈进。2024年上半年，52家上市企业开展数据资产入表工作，金额共计13.89亿元，相比一季度增长1248%。2024年下半年，数据要素即将迎来政策密集落地阶段，加速进入规则制度、实现路径以及应用场景清晰明确的全新发展期。数据要素正加速从资源化，向资产化、资本化迈进。近期，国家数据局在数博会等公开场合多次强调公共数据开发利用、数据基础设施建设指引等9项以上数据要素相关政策文件即将落地，不断释放积极信号，数据资源化制度框架逐步形成。数据资产化取得实质性进展，2024H1，52家上市企业开展数据资产入表工作，金额共计13.89亿元，相比一季度增长1248%。2024下半年，数据要素即将迎来政策密集落地阶段，加速进入规则制度、实现路径以及应用场景清晰明确的全新发展期。在数据资源化和数据资产化方面取得实质性进展，下半年数据要素基础设施、公共数据授权运营、数据要素开发利用等各环节或将迎来投资机遇期。