当前市场的核心问题是流动性逐渐萎缩，也就意味着资金面逐渐难以支撑本轮预期修复驱动的行情继续走高。接下来，市场大概率会过渡到政策落地、基本面回暖以及风险偏好逐渐改善的稳步上行阶段。目前市场非常割裂，增量不足，存量搏杀愈发激烈，短线交易难度加大。中长期布局需要耐心资本不断贡献增量资金，而这些资金入市需要更积极的信号出现，后续可关注地产政策、产业政策的实际效果，以及重要会议是否会有超预期的改革政策落地等重要时间节点。当前市场以结构性震荡行情为主，有利于弱化上面压力，为后续行情蓄力。从目前基本面看，当前宏观经济修复尚不稳固，市场后续走向仍需跟踪政策落地情况以及宏观经济数据能否加速复苏。建议均衡偏成长风格配置，中期关注高端制造领域，做好选股和风控。
能源需求侧光伏、风电、核电、储能、电网由于非化石能源占比目标达成带来需求增长，工程机械、专用设备因大规模设备更新升级换代带来的迭代需求，以及新能源车购买门槛降低带来的新增需求。电新、化工等中游制造行业的供给侧在政策层面已出现初步积极信号，或驱动相关行业近期反复表现。传统能源价格波动较大，光伏等新能源也面临着贸易保护的不确定性问题，能源供给特别是清洁能源的供给再次受到世界各国的广泛关注，近期、发达国家对核电关注度有所提升，对比之下，我国的核电投资建设规模近年也迎来明显提升，而在核电设备出口方面，中国也有着突出优势，一方面相较于西方发达国家，我国核电产品出口价格长期居于低位；另一方面在政策合作等影响下，有着较强的出口预期。商业航天产业链旗下涵盖卫星互联网产业、商业火箭发射、卫星运营、手机直连卫星乃至6G通信等多个产业链细分。2025年我国卫星互联网产业市场规模有望达到447亿元。故作为新质生产力范畴较新的一个分支题材，后续或仍存在着反复活跃的可能性，不过这一题材的容量较小，对于盘面整体情绪的带动作用有限，后续的赚钱效应大概率会逐步向前排某几只核心标的聚集。此外，AIPC概念同样值得留意，全球领先的PC制造商和芯片制造商展示最新的AI电脑技术。近期市场对于该方向仍存在着预期博弈的空间，故AIPC概念股于近期盘中反复活跃，当前能够延续资金正向反馈时，AIPC概念仍存在着进一步冲之动能。我国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。
财道社区风险提示
尊敬的证券投资者：
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区，我公司郑重提示您：我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示，我们竭力提供可靠的服务，惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布（包含但不仅限于和讯自有投顾人员），均仅代表其对市场所持观点，所载内容、数据仅供参考，参阅文字交流信息、资料及图表的人士，应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时，需签署风险揭示书，需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中，请仔细阅读以下风险提示说明，以免带给您不必要的损失。股市有风险，入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员，其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识，仅代表其建议，供您参考、学习，并不能作为您实盘操作的依据，也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约，否则风险自负；
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息，决不存在欺骗、误导用户现象，希望用户实时监督，如有发现，及时与我们取得联系，我们将全力维护您的合法权益；
3、服务人员发布的原创性文章，请您尊重知识产权，未经书面授权转载，平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利；
4、为了保障您的权益，本平台不允许私下接受服务人员的服务（以电话、微信、QQ等形式相互联系），如违反以上规则让您蒙受损失，平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形，可及时与我公司联系进行举报；
5、平台服务人员均已承诺，不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务，请您对自己的各类账号密码严格保密，勿交于他人管理，如出现类似行为，属于个人违规行为，与本平台无关，请您谨防受骗，我公司接受相关举报；
6、如遇不可抗力、不可预测风险，例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失，由您自行承担，平台不予负责；
7、平台举报电话：010-85697400（服务时间：工作日9:00—18:00）
