盘前解读:虚拟电厂迎来发展提速期
需求侧协同能力提升，关注虚拟电厂建设。随着电改进一步深化与电力市场的快速发展，虚拟电厂作为能源与信息技术深度融合的重要方向，可缓解极端天气下电力供需矛盾、提升新型电力系统灵活调节能力、促进分布式新能源并网消纳，在电力市场化的持续推进下，有望打开盈利空间并完善商业模式，迎来发展提速期。

    盘前预测:市场还是存量博弈的状态
当前盘面及风格表现上来看似乎已经有初步迹象表明，进入了系统性修复的初步阶段。短期市场的表现往往是看情绪的，随着日本加息的落地以及美联储降息预期的升温下，叠加美国经济衰退预期，市场情绪开始发酵。美联储进入降息窗口，大概率将会对A股的流动性产生积极的效应。尽管在美联储降息预期下宽松趋势依旧，但也或重新平衡汇率稳定以及经济刺激之间的需求，货币政策也或有调整，可能需要释放更多的流动性。尤其是日本货币政策收紧下，可能导致资金回流日本，给新兴市场带来资本外流和汇率贬值压力。资金生态方面，之前提到关于龙虎榜交易席位普多个交易日交投情绪的冰点状态出现，这意味着行情自身已经存在比较强烈的超跌反弹需求。盘面风格方面，一最近强势股效应之后，低位题材股的超跌反弹持续性是很强的，还要注意高股息调整与超跌行业筑底反弹的切换也是比较明显的。于是，一场高位资金的出逃成为市场一道靓丽的风景线；而与暴跌相对应的，持续下跌之后市场情绪风险释放，短期自救资金、抄底以及炒作资金又会回流市场，往往造成短期的大幅反弹。市场处于历史的低位，政策以及宏观环境将迎来较大改变，那么很可能就是市场整体向好拐点的重要标志。A股本轮系统性反弹的左右侧，一方面需要观察抱团类题材是否技术回调到位，另一方面则是阶段性最强的题材龙头是否第一轮技术回调充分。这两方面，在近期都有正在兑现的迹象。波段反弹是有持续性的。中期，仍然强调资金风险偏好未明确改善的情况下，中期市场还是存量博弈的状态，指数中期维持震荡蓄势为主。

   主题投资:AIGC产业高速发展
我国的“人工智能+”与全球AIGC大规模商业化应用，带动AI产业高速发展，也反衬出算力资源的瓶颈，推动国内算力工程提速。目前，三大运营商和互联网巨头均在深耕算力中心。中移动已打造一批万卡级、千卡级智算集群；电信中部智算中心算力集群在今年1月投入运营，联通在青岛、芜湖等地建有智算中心。此外，阿里、腾讯等也在构建自己的智算中心。IDC更预测，全球AI计算市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的346.6亿美元，接近2500亿人民币。根据天翼智库，2025-2030年，全球算力将进入高速增长阶段，年复合增长率超过70%。AI产业突破“技术奇点”后，已进入新一轮成长周期。算力是支撑AI新基础设施中的重要生产力，硬件先行的算力产业链，在业绩兑现上先于AI应用。当前国内外相关产业的订单维持高景气，可关注数据中心基建，网络设备、制冷设备等与算力工程相关领域的投资机会。