基本面底部已明确，地产政策多线齐发托底地产链，提振下半年经济预期，进一步推升市场风险偏好，萌芽的乐观情绪继续积累，A股市场有望延续稳步上行态势，建议继续围绕绩优成长、低波红利和活跃主题三条主线布局，减少轮动交易博弈，短期重点关注三条主线中与地产链有交集的品种。地产政策多线齐发，政策目标从投资导向转为稳价导向，随着金融支持与限购放开释放需求，预计核心城市房价有望在年中企稳，而随着存量房消化政策接力，地产行业产业困局有望逐步改善。国内经济运行整体稳健，地产政策托底地产链，与政府融资提速一起，将改善投资端压力，提振下半年经济预期，而海外加征关税政治意义大于经济意义，实质影响微小。地产政策多线齐发提振预期，外资回流背后对中国资产更乐观，“国九条”落地逐步改善市场生态，各类投资者乐观情绪将继续积累，A股市场有望延续稳步上行态势。
当前中高端制造板块整体关注度尚在合理区间。多数板块拥挤度仍不高，二季度以来中高端制造板块超额收益已有所收敛。但从机构持仓看，目前中高端制造板块的机构投资者持仓处在历史高位，板块内部有所分化。全力支持以科技创新引领产业创新是今年财政政策的重要发力方向，财政部拟实施科技创新专项担保计划，通过提高国家融资担保基金对科技创新类中小企业的风险分担和补偿力度，引导银行和各级政府性融资担保机构加强对科技创新类中小企业融资支持，撬动更多金融资源投向科技创新领域，为实现高水平科技自立自强、加快形成新质生产力、促进经济高质量发展提供有力支撑。发展新质生产力和海外产业催化、国内流动性维持宽松等使得TMT仍可能有配置机会。中期基本面更优的中高端制造将成主线。海外科技巨头一季度利润平均增速高达78.2%，海外AI大模型迭代更新、AI手机和AI PC等新产品都可能加速落地。科技成长、消费以及部分周期占优；当前指向TMT、大众消费以及上游周期。流动性上，维持宽松。经济修复预期和TMT中报业绩可能回升、科技创新政策催化等使得TMT也有一定配置机会。一是经济和盈利基本面上，7月经济可能继续修复，TMT中报业绩可能有所回升。内外环境整体有利于市场持续企稳向好，未来股指总体预计将保持震荡上扬格局，地产销售和经济修复预期回升，外资短期大概率继续流入，外资偏好的核心资产如食品饮料、电新、家电、化工等仍可能被逢低配置。同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注新能源、软件开发、航天军工以及房地产等行业的投资机会。
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