近期的市场走势很可能会受到资金流向的影响。盈利、现金流以及资产负债表都是决定一个公司是否优质的关键因素。据此，其推测，与发达市场的情况类似，优质这一属性在我国市场同样会展现出明显的业绩领先优势。有一批优质股票表现的稳定性，这些股票可视为中国市场的代表性投资标的，建议投资者重点关注银行、电动汽车、体育、旅游、能源以及互联网行业。对于大多数着眼于长期投资的投资者来说，建议将目光投向那些稳定派发股息的优质股票。这类股票有望成为下半年的投资主题，并在资金轮动放缓时更能抵御市场波动。在当前新旧动能转换大背景下，仅靠经济内生式、自发式的企稳有一定难度。期待房地产政策的持续优化和政府开支的适度发力，推动经济呈现更加明显的企稳复苏趋势。
当下宽信用依赖宽财政和松地产，流动性环境需要相对宽裕，中期看好高股息的投资机会。短期高切低板块轮动，微观结构矛盾修复后，市场主线重回广义高股息投资是大概率。电力、煤炭、家电和周期已完成了第一波估值修复，后续的看点是分红比例提升和无风险利率下行，以及周期向下寻求价格支撑，确认ROE波动率回落关键的情况。短期挖掘基于高股息模型的重估机会。海外货币环境来看，欧洲货币政策已先于美联储转向宽松，市场预期联储年内有1-2次降息的可能性，在人民币兑一篮子货币汇率稳定的前提下，国内流动性环境将以合理充裕为主；从稳地产角度来看，当前居民收入信心偏低，储蓄意愿偏高，进一步加杠杆的意愿有限，因此后续房贷利率仍将处于下降通道，产业层面，各地加速布局低空经济领域，相关政策落地黄金期来临。提高新质生产力的质量，各地根据自身禀赋施策，推动长期资金参与、引导投资机构强化逆周期布局。上半年很多地方均发布低空经济产业发展三年规划。北京提出力争通过三年时间，低空经济相关企业数量突破5000家，带动全市经济增长超1000亿元；根据南京的方案规划，到2026年，南京市全市低空经济产业规模发展超500亿元，低空经济领域高新技术企业达120家以上，建成240个以上低空航空器起降场及配套的信息化基础设施等。当前处于各地区低空经济产业加速布局期，并且政策任务越来越具体，有望赋能产业链相关企业业务增长。受益于地产预期改善和筹码压力较小的部分顺周期板块存在估值修复空间。设备更新和以旧换新政策抓落实，鼓励民间资本和民企出海，指引新质生产力方向。主题层面，关注受益于产业政策密集催化的低空经济等板块机会。
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