盘前解读:算力产业景气度上行
AI大模型发展火热，带动算力基础设施提质升级，产业链公司迎来业绩增长机遇。数据显示，18家算力产业链上市公司公布上半年业绩预告，10家公司预喜，不少公司预计净利润增速在100%以上。政策推动算力基础设施以及数据产业发展。在近期的国新办新闻发布会上，国家数据局表示，正在组织编制《数据基础设施建设指引》，推动构建协同联动、规模流通、高效利用、规范可信的数据基础设施服务体系。国家数据局透露，正在研究制定促进数据产业发展的政策。

    盘前预测:超跌股具备技术反弹性机会
二季度公募机构仍然是面临比较持续的赎回压力，在历史上来看处于深套的基金仍然面临不断的赎回是比较罕见的，很难说趋势可以很快扭转，从私募基金的角度来看，限制量化的措施，以及一小小规模的私募基金在持续亏损下面临清盘的压力等，也是对趋势形成压制的另一股力量。因此，这里虽然有底部成立的一些观察指标，但趋势扭转性质的反弹还是有很大不确定性的。市场不能依靠大规模增量资金的托底，更多的还是需要基本面支撑之下，流动性的协助和共振。央行降息的迫切性或开启。值得注意的是，此次逆回购利率调整因其特殊性，预示着货币政策调控迎来新的趋势和新的阶段。其中，新一轮的宽松政策或值得期待，而未来货币政策的精准调控也或由此奠定基础。目前利率的调整，核心还是从政策面呵护经济修复，推动经济基本面进一步向好。而对于股市，降息可以减轻企业负担、提振房地产、增加市场资金供应以及提振投资信心，这些都有利于推动股市的上涨。不过，这仅是理论层面，从历史情况看，央行降息前一周及降息开始当日市场表现不佳，但降息开始后市场逐步企稳回升，但是拉长至一个月维度看，降息对市场影响相对有限，市场风格层面并没有明显的分化。也就是说，降息理论上是利好，但是否能实际促成，或许仍需关注基本面的支撑和提振。题材板块目前尚无力与指数形成共振，但部分个股已逆势走出了一定的延续性。而随着高位题材的相继退潮，表现为低位超跌板块的修复性机会。政策组合拳释放下，或将进一步提振经济，同时给市场带来刺激。但需要注意的是，在基本面进一步修复以及全球流动性实质性释放前，市场仍有反复。

    主题投资:中游机械行业需求处于修复态势
当前下游需求和投资强度总体偏弱，中游机械行业需求处于弱修复态势。往前看包括替换和增补带来的船舶、轨交需求，资源品价格驱动的能矿设备需求，新技术变革带来的专用设备需求，以及我国企业海外份额提升带来的长期出口增长机遇。海外消费品去库结束，等待降息驱动终端需求复苏。1）五金工具：去库周期结束，OPE终端需求超预期，关注利率与地产市场变化趋势；2）第三方检测：下半年基数压力减轻，关注细分下游景气度变化，市场集中度持续增强。3）科学仪器：国产替代进行时，关注行业政策驱动。关注新技术变革及能矿设备。1）光伏设备：板块估值低位，聚焦新技术迭代机遇；2）锂电设备：国内招标增速仍承压，关注新技术；3）复合集流体：量产导入进行时，产业化即将启动；4）PCB：新一轮扩产周期启动，关注玻璃基载板新技术进展；5）纺服设备：1H24内需拐点复苏，关注戴维斯双击机会。6）3C自动化：苹果布局AI手机，设备订单拐点可期。7）金属矿山设备：全球资本开支加速上行，寻求布局窗口。8）油服装备：北美电驱替代柴驱，海外天然气压缩设备持续突破。