盘前解读:货币政策新工具步入实操
央行7月1日发布的一则公开市场业务公告，再度释放出债券市场应理性降温的强信号，亦被市场视作央行买卖国债的前奏。今年以来有效融资需求不足，一定程度上出现“资产荒”，部分中小金融机构信贷难以有效投放。同时，信用风险有所上升，资产质量下降压力较大。此种情况下，国债因其较强的安全性，成为金融机构资产配置的重要选择。024年以来我国中长期债券收益率下行较为明显。一些机构还预期央行可能会通过购债行为，向市场注入流动性以刺激经济增长与通胀回升，计划大手笔买入长期国债待涨而沽。

    盘前预测:蓝筹迎来短线的反弹机会
当前，市场对经济基本面的预期与宏观经济企稳的状态基本匹配，由于蓝筹股目前发力时间较短，无法确定持续性优劣。重点观测资金接力情况，若中字头板块发力上扬，或将对市场做多情绪产生决定性影响。银行、保险、石油这方面的大市值方向，最近来说是相对比较抗跌。对银行股而言，核心在于资产质量风险缓释后的价值重估，叠加当前板块仓位仍处于较低水平，行情方兴未艾。北京楼市新政之下，全国层面的房贷首付以及房贷利率整体迎来调整，地产政策见效以及房地产市场有望平稳过渡的预期下，房企资负表和现金流修复，还款能力回升，对银行构成利好提振。从场内不同类别的机构主体所采取的持仓策略动机角度来看，一般在阶段性市场已经进入缺乏交投情绪的极度低迷交易环境时，对于一些相对收益类考核方式的机构主体，策略上还是会选择持有一些相对抗跌的大市值低估值个股进行获取相对收益的机会。这更多只是一种被动的策略调整配置，而非主动型的转向做多，当前应该是类似这种情况。资金拥向配置性质蓝筹，迎来了短暂的反弹机会。核心是缺乏增量资金进场，一是量化类资金受到约束之后，交投变得比较谨慎。二是整体赚钱环境比较差，一些中小类私募面临出清的压力。三是外资在美联储降息一再延后的情况下选择交易性离场的压力。这些都对指数的中期运行重心构成约束。银行、电子等板块逐步走强，个股也有所起色，也给市场带来情绪的提振。基本面修复的不强以及海外流动性未释放下，市场整体仍缺乏有效上攻的动力，市场的向好，需政策的发力提振以及信心的提升。

   主题投资:维生素有望进入涨价周期
维生素在下游需求呈现刚性，且成本占比极低，因此具备十足的价格弹性。虽然维生素行业供需过剩，但高集中度使得供给侧波动极易影响产品价格。近期在原材料成本增加、供给收缩、海外市场补库需求增加以及下游饲料行业刚性需求等多重因素的影响，维生素或有望进入新一轮的涨价周期，建议重点关注K3、VD3、VE等品类维生素。随着全球大宗商品价格的上涨和原材料成本的增加，维生素生产企业的产品成本也随之上升。行业逐步步入检修密集期，导致供给收缩。在海外补库周期的带动下，中短期内供需过剩的情况逐步改善，部分维生素产品价格开始回暖。由于饲料对维生素的刚性需求，维生素价格的抬升将迫使下游饲料企业提前进入备库周期，可能出现阶段性的供需错配。综合以上因素，维生素有望进入新一轮的涨价周期。