盘前解读:数据成为关键资源要素
我国数字经济蓬勃发展，数字经济核心产业增加值占GDP比重逐渐扩大。进一步壮大数字经济规模、推动高质量发展，需要扎实推进数实融合。数字产业集群是由相互依赖和互补的企业和机构组成，以数据为战略性资源，大量依托数字平台架构进行智能协同，具有生态边界开放特征的新型产业组织形态。与传统产业集群不同，数字产业集群在资源要素、协作方式和集聚范围上存在显著差异。数字产业集群对传统的土地、设备等有形要素的依赖性下降，数据成为关键资源要素；数字产业集群通过搭建平台架构，呈现出网络化的新型协作方式；数字产业集群呈现出虚拟集聚特征，超越了传统产业集群对特定地理区域的依赖。

    盘前预测:热点频繁切换凸显结构性特征
股指下方就是三四月份震荡箱体的下沿，市场在这个位置筑底仍然需要时间，近期可能维持蓄势震荡为主。波段获利筹码已经回吐基本充分。在资金回流仍存在不确定性的情况下，谨慎乐观的情况下指数在当前位置缩量企稳，对应可能会有一些交易型资金，试探回流带来的短线博弈反抽机会。全球需求转好，出口数据也有了明显的周期性改善。在政策周期方面，今年已对去年偏紧的政策取向做出修正。股票市场潜在供应受到控制，这种潜在供求关系变化也会带来深远影响。从供需两方此消彼涨的力量看，股票市场孕育着新的机会。当前市场情绪化波动对短期走势形成影响，美联储维持货币利率不变消息落地，市场将聚焦于国内经济数据的表现，未来市场将更加注重国内经济基本面的表现，以及政策对市场的影响。科技、周期、金融板块呈现轮动，消费、军工、农业板块出现分化，热点频繁切换凸显结构性特征。2027年全球导电型碳化硅功率器件市场规模有望达63亿美元，2021年至2027年复合增速达35%。其中，新能源汽车导电型碳化硅功率器件市场规模有望达50亿美元，占比高达79%。第三代半导体功率器件在光伏领域的市场前景广阔。光伏电站直流端电压等级逐渐从1000V提升至1500V，未来有望再提升至2000V，大电压环境下，碳化硅功率器件的性能优势凸显。伴随光伏逆变器出货量的快速增长以及碳化硅功率器件渗透率的提升，光伏碳化硅功率器件市场将迅速成长。最近比较受资金关注的涨价概念，例如有色、化工等，以及红利概念方面的一些方向，均出现了获利回吐的行为。这是因为存量资金环境下，可用于抱团的资金量是比较有限的。因此，到了抱团的后期阶段时，只会有越来越少的细分行业可以延续抱团的行为。多数金融股的位阶优势逐步显现，若能够吸引到增量资金流入其中的话，有利于市场整体企稳转强。

    主题投资:电子行业下半年重点关注三大方向
全球电子产业经历长达2—3年的高库存、低需求、投资减、产能降的低迷期后，2023年第四季度新一轮景气周期的拐点显现，2024年第一季度景气度复苏趋势继续确立，各细分板块公司业绩总体在低基数下表现出高成长，其中利润端增长更优，财务与基本面表现持续改善，信心持续回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、产品创新、AI算力高景气等）、国产替代逻辑公司业绩表现相对亮眼。展望2024年下半年，在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，对行业未来2—3年持续高景气的发展非常有信心，认为行业未来三年是大上行周期，整体看好以端侧AI、出海增量、国产自立三大创新驱动的顺周期带动下的投资机会，建议投资人增强布局。最看好AI phone+AR眼镜的组合，有望打开人与物理世界交互的想象空间。