盘前解读:特高压的建设力度还会加强
新能源大发展带来特高压刚性需求，特高压建设可能加速。三北等地区新能源的快速发展，带来了巨大的消纳压力，特别是近几年新增并网的新能源装机大幅增长，仅2023年的全国新增光伏、风电装机分别为217GW、76GW。而当地电力负荷相对稳定，因此送出的需求就更迫切。目前而言，采用特高压进行大规模能源外送是比较可行的选择。国家电网规划“十四五”期间共建设“24交14直”共计38条/段特高压输电工程，预计未来特高压的建设力度可能还会有所加强。特高压产业链的技术壁垒高，客户容错率低，特高压交流与直流主要环节的格局一直相对比较稳定。从过去来看，在特高压建设加速的时期，主流企业多数获得了较强劲的业绩表现。

    盘前预测:指数还是会维持区间震荡为主
5月以来市场分化以及板块轮动加快下赚钱效应的减弱，实际上市场的分歧在逐步的加大。在当前基本面修复不强以及企业盈利依旧磨底下，市场整体仍有反复。从最近盘面风格上来看， 每次短期热点题材回踩时，总有一些资金抱团的方向逆势走强，侧面上就是验证了当前抱团行为的延续是比较明显的。谨慎的情况下，指数还是会维持区间震荡为主。而在存量资金回补情绪比较缺乏持续性的情况下，行情能否突破，则取决定当前资金生态是否有增量改善的信号出现。关注抱团效应比较明显，或者是中线资金持有的方向为主。阶段性回调的左侧底，关注有新的批量异动板题材个股出现，一般强风险类资金逆势介入时对应的是指数即将临近新一轮波段反弹的时间窗口到来。市场对于超长期特别国债可能造成的供给压力早有预期，因此，后续发行给债市带来的增量利空冲击会比较有限。当前央行逆回购操作量位于低位，政策空间充足，税期走款期间，各期限资金价格保持反弹趋势。公用事业轮番涨价，加上猪肉价格上涨，带动CPI上行，以及超长期国债情况，实际利率下行趋势确定。尽管近期美联储的鹰派言论对黄金等有色大宗期货形成一定压制，但在目前大宗价格尚未出现实质性破位之前，整体重心向上态势或仍将延续。在市场整体震荡的环境下，部分资金选择进行高位股抱团。故在资金模仿下，后续市场可能还会出现类似的个股独立性行情。应对上后续可重点留意在指数调整过程中始终较为逆势的活口标的。当后续情绪回暖时，此类个股较易获得短线活跃资金的青睐。现在这个时段，股指大概率仍然处于中长线底部区域，没必要太计较短线得失。

   主题投资:复合铜箔市场规模将超过200亿元
覆铜板龙头公司建滔积层板发涨价函，调价原因指向铜价上行和订单饱满。建滔的涨价，预计将引发行业内其他厂商的跟涨；同时，近期铜价大涨有望刺激复合铜箔的产业化提速，因为复合铜箔的用铜量更小，比价优势更加突出。2023年，复合铜箔行业已在送样测试阶段取得较好进展；今年以来，铜价连续大幅上涨，将加速推动复合铜箔产业化！2024年，复合铜箔行业已进入材料认证、装车试验的关键节点，有望实现复合铜箔规模化应用0到1的突破。展望后市，在锂电池大规模扩产和产品性能提升的背景下，复合铜箔有望凭借其高安全、低成本、兼容性强等性能优势，在新能源领域打开广阔的市场增长空间。乐观假设下，预计2025年复合铜箔市场规模超过200亿元。关注在复合铜箔领域拥有技术积淀和先发优势的箔材、设备厂家，有望受益于铜箔产品升级和市场扩大，实现自身快速增长。