当前经济发展面临的三重压力有待化解，积极因素正逐步累积，政策层面各项举措仍将加力提效。A股长期投资价值逐步凸显，资本市场前景向好。对于风险资产筑底回升的时点，需要多一份耐心。流动性和政策角度，流动性宽松环境下市场普遍上行，而流动性收紧则市场下跌，但流动性往往受央行政策推动，而政策亦是市场扭转或者市场下跌的主要推手之一。估值角度看，分别对比涨跌幅和滚动三年估值分位数，A股估值较高时市场下跌风险较高，而估值较低时市场上涨弹性亦较大，情绪和基本面都会影响资本市场的运行。 从长期看，决定资本市场运行的核心还是经济运行的基本面。价格围绕价值波动，市场自身具有纠错功能，这也是市场的魅力和价值所在，所需的只是时间。
当前A股整体估值水平已经处在历史低位，对于遵守严格投资纪律的长期资金来说，可能是一个较好的加仓时点。每次调整，对于保持增长的绩优股来说，都是一个买入良机。投资者不妨更多关注被投公司的经营发展，适当忽略市场上的短期噪声。事实证明，绩优股往往能够穿越经济周期，实现持续成长。基本面和风险端维持平稳，流动性和低估值使市场具备上行基础，政策催化下推动信心修复。行业方向上，关注估值修复和业绩稳定的个股。目前投资框架没有显著性的变化，更多的思考是基于之前的投资框架，做更好的践行。比较关注的领域，两个核心的主干逻辑，一个是国产化逻辑，另一个是出海的逻辑。以人工智能的兴起和应用为标志的科技创新，是新经济动力的一个重要方向。在全球经济面临诸多挑战的背景下，科技创新的成果将成为推动产业转型的关键因素，激发更大的生产力。对人工智能以及其他新兴技术的认识和理解，对于投资者识别未来可能成功的公司极为关键。同时，能源结构的转型，以及由此引发的多个行业的变革也将创造大量投资机会，例如新能源汽车及其产业链。我国在全球电动汽车市场中无疑处于领先地位，得益于汽车行业的创新，市场正在向电气化、自动化和智能化快速转型，大幅提升了成本效益和生产效率。电动汽车不仅在国内市场逐渐成为主流，我国汽车品牌也在逐步取代国际品牌，在东南亚、大洋洲及欧洲等市场占据主导地位，预计这一格局还将继续下去。市场对成长的基本认知会相对淡化，今年大部分时间投资者一定程度更加关注题材热度的状态。投资者中长线应该继续关注人工智能、新能源、消费电子三大方向。
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