盘前解读:居民收入信心持续改善
在宏观经济趋势不确定性仍存的背景下，消费作为后周期特征明显的产业，短期仍然需要时间重拾市场信心。短期看消费投资机会，经济预期的变化显得重要，复苏趋势的信号增强和趋势确立有望增强消费景气回升的预期，从而带动估值修复。放长须关注中国消费市场结构性趋势：1）消费者回归理性，品质升级与消费平替并行；2）消费者更加追求生活中的快乐，愿意为精神满足感和情绪价值付费；3）技术进步和迭代催生的一些消费新方向，两大重点方向一是数字经济，二是生物技术，可重点关注数字经济下的消费应用场景智能家居，合成生物学下农业、食品、美妆领域的迭代机会。供给端，关注企业自身挖掘增量空间的能力，目前国际化市场和下沉市场仍有较大的发展空间。

    盘前预测:业绩仍然是重点关注的方向
随着财报密集公布的来临，一季报A股盈利或延续磨底，行情震荡分化或加剧。经济数据的超预期以及央行例会的积极信号，也让很多投资者对节后市场充满期待。国内数据短期向好，但背后季节性仍占据重要贡献，而国内需求依旧不足下，回升的持续性和有效性仍需观望和验证。经济数据有强势复苏的势头，而且政策继续加码，资金宽松，市场不太可能出现大的回调经济向好的持续性仍有待观望，而市场上行节奏整体放缓下，也需谨防动力不足以及获利回吐下的阶段整理。美联储官员发表关于降息的言论，市场预期美联储下半年降息力度可能会低于预期，美股的波动还是在一定程度上扰动了A股的资金行为。特别是中美利差维持相对高位的预期影响下，沪深股通流入A股的改善预期再次被约束。再叠加4月份是上市公司年报业绩窗口期的扰动，4月底之前行情维持震荡走势是符合预期的。当前最重要的是对策略进行调整和优化。尤其是所谓的多头思维，可以不看空，但至少在4月份开始的二季度，不要过于乐观。对于此前阶段已经获利的投资者，建议考虑落袋为安，尤其是近期持续上涨之后，注意有色板块波动的加大。美联储降息预期放缓对市场也不是好消息，但国际黄金价格上涨有助于黄金板块的上行。花旗将黄金和白银的0-3个月目标价分别上调至2400美元和28美元。由于全球地缘政治风险和不可预测的宏观经济前景，黄金的风险对冲功能变得越来越重要，持续吸引资金流入。市场切回到谨慎风格，高分红品种走强。3月份题材炒作之后，有正常的技术休整的需要。四月份是年报与季报高峰，业绩仍然是重点关注的方向之一。

    主题投资:智能驾驶大时代有望开启
马斯克在社交媒体平台X上发文称，特斯拉计划8月8日推出无人驾驶出租车（robotaxi）。robotaxi作为全新市场车型，有望发挥特斯拉在高级别自动驾驶领域的优势。今年自动驾驶后续催化事件多，智能驾驶大时代有望开启。Robotaxi的推出将有望加强FSD的商业变现能力，新车型将进一步拉动特斯拉销量增长、带动FSD行驶里程数向上，带来智能驾驶算法的持续优化，并通过复用算法至人形机器人加速其落地，从而形成推送特斯拉自动驾驶不断突破的正向双螺旋。展望后市，智能驾驶已成为各大车企竞争的核心领域，2024年有望成为智能驾驶元年，实现从1到N的上量。关注产业链上的域控制器、高频高速连接器、激光雷达、摄像头等相关环节核心标的。