在美联储加息周期，美债收益率上行、美元强势、人民币波动加剧，外资短期流出是正常现象。美债收益率回落是趋势，外部压力缓解，北向资金流出压力缓解也是大概率事件。短期已经看到国资机构开始着眼长期，服务国家战略，A股长期资金入市在2024年有望进入实际落地期。而在吸引利用外资、加大境外合作的大背景下，近年来规模快速增长且持续加大对中国资产投资关注度的一些主权财富基金也可能成为增量资金。2024年财政再发力的必要性提升。2023年下半年的财政布局多数会在2024年上半年落实为实物量改善。美债收益率下行空间有限，下行后可能快速反弹，要关注新兴产业趋势进展对A股市场的影响。
上市公司年报陆续披露，业绩超预期的公司有望获得投资者增持。国内宏观经济逐步企稳，市场对稳增长政策的关注度持续提升，政策对股市波动将产生较大影响。从海外环境看，当前对于美联储降息预期已有所调整，美债利率转为上行。从国内经济恢复来看，多项经济金融数据显示我国经济仍在修复进程中。但市场底部信号已现。海外通胀短期回落放缓，欧美经济体降息预期降温，市场风险偏好较低。美国就业于通胀数据的表现使得美联储降息预期面临调整，叠加红海冲突升级的影响，目前美债利率已出现上行，A股风险偏好再度下降。但市场底部信号已现，珍惜反弹窗口期。高股息策略仍然在线。煤炭、银行、石油石化仍能获得较高固定收益，但应关注其股息率变化。消费升温迹象逐渐增多，消费者服务、零售等板块业绩有望超预期，从而推动股价上涨。进入年报和一季报的业绩披露期，CPO最有业绩确定性的板块，对于资金仍具较高的吸引力。此外需注意的是无论是CPO还是光伏其实也是暗含着出海逻辑的，所以所谓的出海概念其实是一个较大的范畴，不过由于出海概念较为笼统细分也较为散乱所以将其视为叠加属性看待为宜。TMT板块在市场存量资金博弈，以及海外降息预期降温等背景下，短期回调空间有限，但长期来看，其估值水平仍较低，业绩增长预期仍在，故长期股价仍有较大上行空间，AI概念作为市场超级主线，具有较高人气，当资金发动这一方向时，对于情绪的带动效果较好。显著受益于全球半导体周期回升叠加华为产业链突破的电子板块，当前PB估值处于低位，随着市场预期转好以及未来政策的进一步推动，估值有望修复的大金融板块均是可以中长线关注的品种。
财道社区风险提示
尊敬的证券投资者：
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区，我公司郑重提示您：我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示，我们竭力提供可靠的服务，惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布（包含但不仅限于和讯自有投顾人员），均仅代表其对市场所持观点，所载内容、数据仅供参考，参阅文字交流信息、资料及图表的人士，应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时，需签署风险揭示书，需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中，请仔细阅读以下风险提示说明，以免带给您不必要的损失。股市有风险，入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员，其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识，仅代表其建议，供您参考、学习，并不能作为您实盘操作的依据，也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约，否则风险自负；
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息，决不存在欺骗、误导用户现象，希望用户实时监督，如有发现，及时与我们取得联系，我们将全力维护您的合法权益；
3、服务人员发布的原创性文章，请您尊重知识产权，未经书面授权转载，平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利；
4、为了保障您的权益，本平台不允许私下接受服务人员的服务（以电话、微信、QQ等形式相互联系），如违反以上规则让您蒙受损失，平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形，可及时与我公司联系进行举报；
5、平台服务人员均已承诺，不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务，请您对自己的各类账号密码严格保密，勿交于他人管理，如出现类似行为，属于个人违规行为，与本平台无关，请您谨防受骗，我公司接受相关举报；
6、如遇不可抗力、不可预测风险，例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失，由您自行承担，平台不予负责；
7、平台举报电话：010-85697400（服务时间：工作日9:00—18:00）
