午间播报：题材炒作继续升温谷子经济概念的持续强势，题材炒作升温，带动了市场人气和信心，刺激了部分资金的回流。近期，消费电子相关的消息不断，华为推出Mate70，AI隔空传送等功能亮相；苹果方面则传出将推出iPhone17 Air的消息。短期来看，2024世界消费电子展于11月28日至30日在深圳举办，或将刺激消费电子板块的炒作。统计局披露10月工业企业利润数据，当月规模以上工业企业利润同比下降10.0%，降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。随着以旧换新等方式扩大内需，促进消费的政策落地实施，内需出现边际改善，10月消费和投资增速均回暖，对应到原材料制造业和消费品制造业利润好转，具体到行业层面，钢铁实现月度首次扭亏为盈，当月利润同比增长80.1%个百分点；此外，纺织服装、化纤、文教工美等行业利润增长较快。多数行业盈利较上月好转，制造业改善的最为明显，以装备制造业和高技术制造业为代表的经济新动能支撑作用较强。在“两新”政策持续发力加上年底“抢出口”效应助推下，工业利润改善的趋势或可延续，密切跟踪政策效果。，政策效果及基本面决定了利润率后续走势，这也是影响权益市场重要因素：一方面，伴随着利润率改善，权益市场往往会出现盈利和估值的双重修复；另一方面，宏观政策积极加码，市场信心增强，基本面微观改善的领域或率先迎来估值修复，当下表现向好高端设备制造及部分消费品等。

盘前解读:1-10月份全国规模以上工业企业利润下降4.3%1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。1—10月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额18530.9亿元，同比下降8.2%；股份制企业实现利润总额43718.5亿元，下降5.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额14559.0亿元，增长0.9%；私营企业实现利润总额16501.7亿元，下降1.3%。10月份，规模以上工业企业利润同比下降10.0%。盘前预测:市场将在高低切换中震荡上行虽然市场目前处于一个较为敏感的时期，但是从长期的角度来看，经过一段时间的震荡整理后，市场仍然有望迎来一波上涨行情，不过这一切的前提是市场能否再次释放出足够的活力，即成交量能否有效放大。在经历小幅度的上行后，随着重要事件的相继落地与兑现，市场预期整体下降，投资者情绪也逐步趋于平和。在成交萎缩的情况下，市场迎来阶段性震荡。在基本面仍需进一步验证且增量资金缺失的背景下，出现阶段性回撤符合一般历史规律，大盘快速上行之后出现回落也符合正常规律。对于投资者而言，应将目光放长远，聚焦跨年度行情以及明年市场整体蕴含的机会。而在短期，受增量资金不足以及市场热情减退的双重影响，市场短期内难有较大起色，仍将维持震荡反复格局。资本市场生态正经历根本性重塑。上市公司质量明显提高。通过严把上市发行准入关，支持优质并购重组，加快形成常态化退市等举措，实现上市公司高质量的优胜劣汰。通过更趋严格和全面的监管机制，增强市场的内在稳定性。市场明年初或将是经济快速增长期。在今年下半年一系列增量政策逐步出台和落地后，明年一季度将迎来政策的集中显效期，有望带动内需的快速回暖，支撑经济加速增长。国内的信用周期、宏观价格、A股盈利都将迎来周期上行的新起点，A股的投融资生态、投资者生态、产品生态也站上了全新的起点。高股息红利板块与成长板块之间形成跷跷板现象。市值管理办法出台后，红利资产冲高回落，破净股再度回调，很难成为行情主线。半导体、新能源、人工智能等新质生产力方向依旧是行情主线，预计市场将在高低切换中震荡上行。 主题投资:新型硅碳迎来规模化应用看好新型硅碳依次在消费、动力三元、动力铁锂领域迎来规模化应用。随着AI手机商业化，电池续航提升需求迫切，硅碳可较好兼容电池轻薄化与容量提升，且消费场景价格不敏感、循环性能要求低，有望作为新型硅碳规模化应用的起始场景，远期有望在平价手机全面铺开应用。待硅碳逐步解决规模化、一致性问题后，我们预计硅碳同样有望逐步在动力三元和铁锂场景迎来规模化应用。多孔碳目前材料选型、制备工艺仍面临一定分歧，随着工艺迭代技术有望收敛，良率有望由目前不足30%大幅提升，从而进一步提供降本空间。锂电池硅基负极至今已经历经4轮技术迭代，第4代多孔碳沉积硅技术路线在膨胀、成本、快充等方面均取得较好进步，已经开启商业化，我们看好其在多场景应用前景，建议关注相关产业链投资机遇。