盘前解读:并购重组活跃 中小房企密集转手

房地产行业仍处于调控重压之下，限购与房贷成本未见下滑，房企销售增速普遍下滑。房企资金普遍承压，通过公开市场拿地无法降低土地成本，从而为并购提供了新的市场机会。一些手握充裕资金的房企，可以通过并购逢低增加土地和项目储备。目前已经有20家房企公布了全年业绩预告，这20家房企主要为中小房企。预计预喜的企业数目达到了11家，占比仅为55%。整体来看，项目储备丰富的房企业绩仍然表现良好，房地产市场格局朝着龙头占主导的趋势发展，90%的中小房企会退出地产项目。到2020年，20强房企可能将会占据市场份额的60%以上。实际上，近年来，非地产主业的企业一直在进行非主业且盈利能力较差的资产剥离。随着房地产调控进一步深化，一些盈利能力差、项目前景不确定的地产项目及公司成为剥离的重点。 

    盘前预测:波段操作依旧是当前投资策略

虽然外部风险对市场的扰动在所难免，但决定市场中期趋势的核心力量始终在内部。暂时回避易受外部因素影响的品种，尽量消除不确定性。毕竟，股票投资是长久的事，平稳与安全是重要原则之一。目前的震荡反复可以看作是进入第3小浪上攻了，但也可以认为还在反弹行情的2浪阶段，还没有启动第3小浪上攻，但趋势上后市大盘应仍能再度上行，操作上建议投资者继续持股或高抛低吸。在看好A股独立行情的同时，对于年底前的收官之战也继续保持积极态度，逢低吸纳，波段操作依旧是当前投资策略的主流思想，因此投资者在操作的过程中，还需学会透过现象看本质，切勿被眼前的一些表象所蒙蔽双眼。待短期市场技术性调整结束之后，资金方面有望逐步增加，进而形成新的市场主线，因此对于目前资金关注度较高的绩优白马股等低位、尚未启动处于滞涨状态的行业板块及个股还需保持积极态度，不过对于高商誉、存在解禁预期的个股还需适当远离，以规避潜在风险。

   主题投资:云计算市场对IDC产生刚性需求 龙头公司蕴藏着较好的投资机会 

5G网络架构和RAN架构变化，带来产业链巨大投资机会。国内已经确定将于2020年进行5G商用，三大运营商和诸多设备商积极进行5G布局。5G三大场景对通信性能提出更高要求，核心网和RAN架构的改变带动通信主设备和基站出现重大变化，天线大规模天线技术的应用及频率提升，对基站射频提出更高要求，陶瓷滤波器和塑料振子有望成为主流，引领新的投资方向。基站速率提升和数量增多，带动光模块投资机会。其中云数据中心流量占比将从2016 年的88%上升至2021年的95%，2016年-2021年复合增长率26.6%，云计算市场高增速对IDC产生刚性需求。我国IDC行业高景气，IDC  市场集中度提升，规模化效应开始显现，热点城市资源稀缺，价格维持较高水平，其中蕴藏着较好的投资机会。