尾盘播报：市场将迎来多种增量资金进场财政政策对重点群体的支持保障力度加大，将提高居民的消费能力和消费意愿，对消费板块形成利好。地方债务化解力度的加大，对于城投公司来说，债务压力有望得到缓解，其融资环境和经营状况可能会得到改善，进而刺激城投板块的表现。房地产市场的稳定和基础设施建设的推进，将增加对建筑建材的需求，建筑施工企业、建材生产企业等可能会受益于增量财政政策带来的建设项目增加。支持国有大型商业银行补充核心一级资本，将增强银行的资本实力和抵御风险能力，提升银行的信贷投放能力，对银行板块形成利好。过去一年多晶硅价格持续下跌，甚至跌破成本线，导致行业恶性竞争加剧，企业盈利转亏。2024年1-9月，国内光伏新增装机160.88GW，同比增长24.77%；9月光伏新增装机20.89GW，同比增长32.38%。国内光伏市场需求保持较快增长，为光伏产业链的发展提供了有力支撑。同时，全球对清洁能源的需求不断增加，光伏作为主要的清洁能源之一，国际市场前景广阔。市场量能充足，结构性机会依然会比较多。考虑外部因素短期的扰动，部分资金会有避险需求，高位股震荡会加剧。互换便利、增持回购再贷款等金融创新工具，针对的都是沪深300成分股，以及有较多自有资金与专项贷款相结合的优质公司。就看沪深300ETF、中证500ETF又表现如，A股市场要淡化投机之风，崇尚价值投资，还需要时间与实践才有可能实现。操作策略上，建议优化持仓结构，进行高低位切换，回避短期涨幅较大资金出逃的品种，逢低布局有催化剂的低位优质品种。政策面上，此前财政部明确表态加大逆周期调节力度，央行降准降息、财政部增量政策，比如化债、房地产收储等将有望落地，国内政策仍将积极。资金面上，市场将迎来多种增量资金进场，包括央行互换便利的首期的5000亿、增持回购再贷款3000亿元，中证A500指数基金合计规模近1200亿元，这些增量资金不断进场。财政政策方面，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。另外，深入落实并购六条，强化并购重组功能，市场预期光伏行业将出台限制产能等政策，刺激消费政策也有望出台等。对于投资方向方面，建议重点围绕科技线和政策线两大方向把握板块轮动的机会。科技线方面推进中国式现代化，科技要打头阵，政策已定调，科技重要性不言而喻。政策助力效果仍有待释放，A股中长期向上趋势并未因短期震荡而发生改变。随着不确定事件落地，市场有望继续向上攀升。机会方面，科技、成长价值是更为被看好的主线，重点关注大科技的半导体、低空经济、人工智能等方向。

午间播报：指数有望企稳反弹市场持续缩量，抛压已经得到明显的释放，地量见地价，接下来指数有望企稳反弹。低空经济作为新质生产力的重要内涵之一，市场潜力巨大，今年以来政策利好不断。短期来看，全球低空经济论坛2024年今天在北京举行，或将刺激低空经济概念的炒作。消息面上，快递市场规模还将继续扩大。机构预计，2024年中国跨境电商物流市场规模将达到 1.5 万亿元，年增长率超过 20%。与此同时，预计2024年中国冷链物流市场规模将达到5000亿元，年增长率超过15%。而随着农村电商的兴起，农村地区的快递需求将进一步释放。2024年快递行业增速相对超预期，预计2025-2026年仍有望实现常态化增长。值得注意的是，2023年头部快递企业的市场份额进一步集中，前三名企业的市场份额合计约53.3%。龙头企业的竞争优势日益凸显。当前，A股的物流行业最新的动态市盈率已经降至13倍左右，在政策、市场的共同推动下，有望迎来估值修复。

盘前解读:赋能传统产业高端化升级5G作为数字经济时代万物互联、数据流通的关键信息基础设施，以泛在连接促进人工智能、大数据等各类数字技术融合创新，已成为发展新质生产力的重要一环。5G规模化应用将带动新一代信息技术全方位全链条普及应用，赋能传统产业高端化、智能化、绿色化转型升级，促进实体经济和数字经济深度融合。下一步，工业和信息化部表示，其将会同有关部门围绕应用、产业、网络、生态“四个升级”，系统推进5G规模化应用相关工作，扎实推动《扬帆升级方案》中各项任务落地见效，加速实现5G应用量的规模增长和质的有效提升。盘前预测:依然看好季度级别行情当前正处于政策密集落地期，政策思路和力度也日渐清晰，预计未来信号依然积极。中期依然看好季度级别行情，后续上涨空间依然足够。我国正处于消费升级、绿色转型、技术快速迭代发展的时代潮流中，为经济发展打下坚实的基础。高位股的风险基本在回调整理中较为充分的释放，部分人气股获得活跃资金回流，提振市场情绪回暖，市场或逐步酝酿新一轮政策预期，市场震荡上行结构仍在延续。核心城市房价企稳和社会融资增速回升将成为发令枪，国内的信用周期、宏观价格、A股盈利都将迎来周期上行的新起点，A股的投融资生态、投资者生态、产品生态也站上了全新的起点。机会方向上，未来主线预期仍然以消费、科技和新能源车为主导。内需消费将长期是国内经济增长主力。科技和新能源车，是新质生产力的核心代表题材，市场人气长期旺盛，价格走势受短期估值水平影响较大。市场成交的相对萎缩，依旧是当前市场面临的关键问题。此前市场处于上行趋势时，成交额能够维持在 2.5万亿及以上水平，从长远视角来看，当前总体仍处于此前短期拉升行情之后的震荡阶段，并且在经济稳步修复以及市场流动性充裕的背景下，目前尚处于上涨初期阶段。在这一时期，快速上行之后出现回落亦符合历史的正常规律。对于投资者而言，更应将目光放长远，聚焦跨年行情以及明年市场整体所蕴含的机会。随着内需需求的逐步提升，内需板块有望成为市场关注的核心焦点。新质生产力作为全球变革进程中创新与进步的关键体现，蕴含着极为巨大的挖掘潜力。对于明年的配置而言，还可叠加并留意并购重组以及内需消费等赛道所蕴含的机会。主题投资:AI应用有望进入拐点伽马数据发布的《2024年10月AI产业报告》显示，10月全球AI应用流量环比增长13.64%，总访问量超60亿；10月15个细分品类中14个流量上涨，仅图像设计类下跌；10月头部AI应用广告投放金额超4亿元，近半年翻了5倍。目前AI各方面技术已经沉淀了1-2年时间，伴随硬件产品的成熟、算力算法的提高、数据集的丰富等，大模型幻觉现象正在逐步被消除，越多AI应用正在加速进入落地期，为生活、工作模式提供真正实用的优化功能。2024年10月起，海外AI应用公司陆续发布24Q3财报，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力，AI应用有望进入拐点。