市场下跌最快的阶段可能已经过去，反映积极边际变化的能力正在恢复，8月开始把握结构性机会。近段时间关于货币政策的相关表述则加速了转机的来临，比如说关于去杠杆至稳杠杆的表述，再比如说商品房首付贷款的打9折等信息，意味着社会的资金面开始趋于宽松。这无疑改变了今年以来因流动性收紧而持续出现闪崩股的A股下跌逻辑。更为重要的是，A股和房地产市场一样，均自带货币现象的特征。也就是说，只要社会流动性趋于宽松，往往对应着资产价格的上涨。因此，随着社会流动性在近期的持续宽松，国债逆回购利率已经降至3%以下，国债收益率也在持续下行，此时，A股的转机来临，拐点随之出现，也就有了近期A股市场的回稳走势。结构上确定高景气的基建产业链，后续8-9月经济数据，财政支出增速，基建投资增速和金融数据之中的社融规模，信贷质量有望验证改善，所以基建板块相对收益的行情大概看还将延续一段时间。当前宏观环境之下，提高核心技术、促进创新发展是中国长期经济发展重要出路，因此我们倾向于选择业绩成长性稳定、估值合理的科技股。同时在去杠杆的背景下，代表经济旧动能的、杠杆率高的行业需要规避，因此我们也选择确定性较强、现金流充沛的消费类股票。把握周期搭台，成长唱戏的投资机会，高成长股投资仍需聚焦行业龙头。重点关注计算机、军工、以及医药生物板块的投资机会。
由于目前的环境改善具有一定的延续性，因此，可以推测的是，近期A股市场所背靠的流动性仍然会进一步宽松，从而带来A股市场的人气持续复苏，进而推动着指数重心的上移。包括余下来的8月时间，市场具有逐步震荡走强的基础。操作作中，稳健的投资者可以积极跟踪基建主线、产业升级主线。激进型的投资者可以考虑今年上半年以来因闪崩而大跌品种。当然，也需要考虑一下这些公司所处的产业、公司的产品竞争力等因素，这样才可以做到进可攻，退可守的较佳境界。
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