在近期的行情中，基建股表现活跃，作为主导的基础设施投资，基建在促进经济增长、解决就业和满足社会发展方面具有其他行业不可比拟的优势。在这样的背景下，基建股有望持续受到资金的关注。基建信用扩张对冲外部不确定性将成为很长一段时间里的宏观逻辑。未来如果政策以扩大内需为导向，并稳住基建投资，信用扩张的周期性行业会出现机会。目前基建板块市盈率在10倍左右，市净率在1.1倍左右。从基本面的角度看，基建投资对于稳增长的重要性有所提升，基建行业上市公司今年上半年的业绩总体仍有望实现稳健增长。在资金面叠加宏观逻辑改善的双重刺激下，基建板块个股有望迎来一轮修复性行情。市场正面临总量与结构共振的寻底过程。在此过程中，调结构比加仓位更重要。对于消费，微观交易结构差、宏观消费数据下滑、棚改货币化效应收缩将使得消费短期面临较大下调压力。相反的，在市场风险偏好阶段性修复的过程之中，制造业中的TMT属于估值敏感型受益于风险偏好修复逻辑，交易结构良好，同时股票质押影响由负转正将为其提供较强反弹基础。具体而言，从细分领域亮点来看，计算机在云计算、电子在半导体和苹果、通信在5G、军工在飞机、机械在自主可控。主题方面，重点关注乡村振兴、核电板块、节能环保板块。
今年国内资金相对是宽松，年内已实施过2次定向降准，但资金迟迟不进入权益类市场或实体经济，主要的原因在于预期的不稳定。 A股存量消耗行情依旧，不破不立，有限资金在周期、成长、消费、金融四者之间快速轮动，并无显著的风格一边倒的特征，这是今年弱势行情中的主要特征，而这一特征在8月份仍将延续。虽然政策面积极信号开始出现，市场整体估值水平也进入历史底部区域，但由于中期不确定性持续存在，市场信心恢复和增量资金的进场节奏较为缓慢，场内资金也以短线博弈思维操作，盘面难以形成持续的赚钱效应，市场整体仍然处于震荡筑底过程中。
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