盘前解读:核电设备行业开始增加投入力度 中子吸收材料受益国产化替代

核电对保障能源安全、实现2030 年非化石能源占比20%的目标，具有举足轻重的作用。核电的建设可以从三个方面保障我国能源安全：第一，提高能源供给能力，改善能源结构；第二，通过在电力负荷中心建立核电站，可以大大减少煤炭运输,缓解运输压力，减少运输过程能源消费；第三，降低能源对外依存度，提高我国能源抗风险能力。我国核电设备的发展经历了引进、消化、吸收、再创造的阶段，目前国产化率已达较高水平，我国主要推广的三代核电设备综合国产化率已经从2008年依托项目的30％提高到了85％以上。另外，到2020 年，我国50 座压水堆每年将卸出乏燃料近1000 吨，乏燃料累积量将超过1 万吨，乏燃料后处理需求强烈。随着“十三五”期间核电后处理刚需释放以及国家政策和基金的支持，国内核电设备公司已经开始增加投入力度。在乏燃料后处理设备中，中子吸收材料已经基本完成国产化替代，未来市场空间和附加值更大的乏燃料储罐将成为国产化重点攻关的下一个目标。

    盘前预测:重点关注中报预期良好的个股

短线市场会继续消化利空，但A股趋势性的下跌行情即将告一段落。考虑到政策潜在的灵活性及新经济的韧性，当前机会大于风险，左侧低吸时机渐次展开，盘中震荡反而构成低位吸筹的好时机。7月翻身行情值得期待，从当前到下半年市场将会经历先抑后扬的过程。即使目前大趋势上各股指仍以空头趋势为主，但是经过连续的暴跌之后，市场将会在重要的支撑位置形成止跌的概率较大。参考历史估值底部，现阶段A股市场估值已处于较低位置，且与前期底部相比，当前盈利水平显著占优。考虑到基本面仍具支撑，预计估值收缩空间有限。此外，政策层面也转向了控制负面情绪、维护市场稳定，后续随着货币政策边际改善，市场情绪有望得到修复，建议投资者重点关注中报预期良好的个股。

    主题投资:高端医疗设备升级迎来结构性机会  行业龙头稳步高速增长

高端医疗设备配置证放开迎来市场井喷，2018年4月，卫健委发布2018版大型医用设备配置目录，大大缩减了按甲类管理的医用设备名单。甲类设备的配置证由卫健委发放，审批流程繁琐，周期长，且新增数量受到限制。配置证的放开体现了国家对高端医疗器械行业的支持，尤其是为国产设备和耗材的发展，打开了巨大的空间。创新企业逐渐成为行业核心增长点，创新能力突出的上市公司流程将成为支撑其投资价值的重大影响因素。随着行业鼓励创新政策的出台，以及行业研发投入加大，建议从产业升级角度，把握行业结构性机会。随着生活水平的不断提高以及消费观念的转变，民营连锁以及相关设备耗材市场高速增长。