盘前解读:年中流动性实际状况好于预期

年中时点资金需求旺盛，定向降准能显著缓解资金面紧张情况。此外，由于中长期流动性缺口仍然存在，未来还存在继续降准的可能性。定向降准措施降低小微企业融资成本，是降准加MLF组合的延续，短期内流动性投放有助于平稳年中时点资金面，长期来看有助于弥补中长期流动性缺口，结构性宽松的货币政策得到延续，流动性环境大概率维持偏松局面。坚持稳健中性的货币政策，保持经济运行在合理区间；运用定向降准等货币政策工具，增强小微信贷供给能力，加快已签约债转股项目落地；将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入MLF合格抵押品范围。央行适时的流动性供给，将为货币市场流动性提供托底支撑，同时市场机构对年中流动性潜在风险也有较充分的预期，并有所准备，年中流动性实际状况可能好于预期。

    盘前预测:市场短期筑底进行时

6月中下旬伴随世界杯、解禁、资金结算压力等因素，还有独角兽和CDR抽资，行情变得更复杂。如今要关注的是资金因素，首先大跌后关键因素是能否有降准放水对冲。其次蓝筹权重再次扮演护盘角色，如银行、地产板块已明显出现下跌抵抗和逆势红盘情况，作为两市最大权重，如果未来指数筑底，这两个板块必须发力，而且1月大反弹后，持续5个月调整，幅度和时间也都到位，短期会有一定机会。涨停个股开始大于跌停个股收盘基本持平，一方面说明个股反弹欲望强烈，另一方面短线资金态度也是市场能否真正企稳的标志。而一些次新股必然利用这个超跌反弹节点活跃，提供给短线高手。不管怎样，在跌破3000点后应在本质上迎来一波反弹需求，市场短期筑底进行时。受制市场量能迟迟无法得到放大，做多情绪遭受重大打击。且6月各类事件太多，没有足够买盘支撑，一个恐慌就足以新低，因此要给予投资者修复情绪和等待回补资金以时间。

  主题投资:钢铁中厚板下游需求达到新高  龙头企业盈利仍将维持高位

中厚板产能几乎无增量。目前我国中厚板实际产能接近1亿吨，工艺方面主要是围绕控轧控冷、产品质量等方面进行升级改造。就产能增量来看，其一目前政策明确提出严禁新增产能；其二中厚板平均一条产线投资至少30亿元，高投资一定程度上限制了其产能新增；其三据统计，目前产能置换中几乎没有中厚板新增产能。而短期来看，目前中厚板产量、库存均处于较低的位置，处于紧平衡状态。春节后由于库存快速上升等因素各品种钢价均快速下挫出现暴跌，而中厚板价格走势平稳，近期随下游开工中厚板价格也随其他品种开始更大幅度上涨。预计后期随着下游的持续复苏，产能利用率将持续提升、盈利仍将维持高位。今年中厚板供需会处于紧平衡的状态，其价格仍有上涨空间，将为中厚板企业带来一定利润弹性。