盘前解读:广东强化光芯片产业系统布局推动以旧换新是扩内需广东省人民政府办公厅印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》，强化光芯片基础研究和原始创新能力。鼓励有条件的企业、高校、科研院所等围绕单片集成、光子计算等未来前沿科学问题开展基础研究。支持科技领军企业、高校、科研院所积极承担国家级光芯片相关重大攻关任务，形成一批硬核成果。同时，省重点领域研发计划支持光芯片技术攻关。加大对高速光通信芯片、高性能光传感芯片等方向的研发投入力度，着力解决产业链供应链的“卡点”“堵点”问题。加大“强芯”工程对光芯片的支持力度。扩大省级科技创新战略专项、制造业当家重点任务保障专项等支持范围，将面向集成电路产业底层算法和架构技术的研发补贴、量产前首轮流片奖补等产业政策，扩展至光芯片设计自动化软件（PDA工具）、硅光MPW流片等领域，强化光芯片领域产品研发和产业化应用。按照《行动方案》，加快建设一批概念验证中心、研发先导线和中试线。支持企业、高校、科研院所等围绕高速光通信芯片、高性能光传感芯片等领域，建设概念验证中心、研发先导线和中试线，加快科技成果转化进程。盘前预测:握热点的轮动节奏是应对重点市场经历快速上涨修复后，短期的波动有所加剧，一旦出现积极信号，投资者热情瞬间点燃，大量资金涌入，短期内推高行情，容易导致短期的预期打满，导致阶段行情一步到位。然而，因缺乏基本面支撑和理性分析，这种上涨不可持续，一旦市场变化或预期落空，情绪反转便引发调整。天量成交需资金承接，后续资金不足则面临调整压力，且交易成本增加侵蚀收益，影响市场表现。成交高峰后，市场需时间消化影响以寻求平衡和方向。在财政政策的发力背景下，经济预期改善将成为支撑市场长期慢牛的一块重要拼图。目前部分个股更是再度创下了阶段新高，对于指数的止跌企稳也具有积极意义。经过了9月底和10月上旬的燥热之后，短线交易资金的热情开始降温。在宽货币+宽财政影响下，控风险主线下，估值底确认、市场底夯实，预计未来至少一个季度国内基本面将边际改善，将形成资金面与基本面更为乐观的正向循环。核心标的对于短线情绪起到锚定作用，只要没有出现二次转弱的信号，短线题材炒作或仍将维持较高的热度，后续仍可在题材轮动中寻找一些低吸套利的机会。对于短线题材炒作流动性还是较为充沛的，因此即使指数依旧陷入整理，但各题材热点间还是存在着结构性的机会有待挖掘，因此把握热点的轮动节奏或是后市的应对重点。三季度可能为今年 A 股单季度业绩增速低点，非金融企业收入和利润同比降幅或有所扩大。基本面若形成掣肘，对市场或许仍会产生影响。在新的增量政策的预期下，市场整体向好的趋势依旧。对于投资者来说，在此过程中，可考虑高抛低吸降低自身的持仓成本，同时优选标的挖掘市场可能的新的主线。 主题投资:预计票房有望继续稳增长尽管目前春节档仅有2部影片定档：《红毯先生》和《熊出没·逆转时空》，但《哪吒2》《封神2》等不少大IP续作也蓄势待发，预计元旦前后将有更多新片陆续定档。换言之，电影行业持续快速复苏态势有望在明年上半年延续。值得一提的是：一、AI正从成本端、效率端赋能电影制作，推动电影产业进入更高效更可控的工业化时代——目前不少企业已在动画电影上率先实践AI技术。二、临近年底短剧风突然刮向影视行业，给市场带来一股新变量。多家影视公司都表示已投资短剧，或者有意把电影IP再短剧化二次挖掘价值。展望后市，精品化、题材创新等仍会是明年电影行业主基调，AI技术也会强化对明年电影制作赋能。鉴于明年电影市场储备充足，且不乏大IP续作，预计票房有望继续稳增长。积极技术创新的影视制作公司及头部院线企业，在行业复苏大势中会有更佳增长机会。